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公允价值与审计费用 Igor Goncharov Edward J.Riedl Thorsten Sellhorn 摘要：本文探讨公允价值报告及其属性对审计费用的影响。鉴于公允价值操作的独特性及其报告属性，文章选取了强制采用IFRS的欧洲房地产公司作为样本。本文证明了以公允价值报告房地产资产比以折余成本报告的审计费用低，该差异主要是由于发生减值测试造成的。进一步发现，公司以公允价值计量的披露减低了审计费用，公允价值确认的复杂性增加了审计费用，采用公允价值在资产负债表中确认（相对于在报表附注中披露来说）增加了审计费用。本文对两种设置下的假设进行检验：将英美两国的房地产公司进行了对比和使用英国投资信托公司。总之，结果表明公允价值可能会导致监测成本降低。但是，审计费用的任何减少将会随着公允价值报告显著特征的不同而变化，这其中包括衡量的难度和财务报表的处理。 关键词：公允价值 审计费用 审计定价 房地产行业 IFRS 引言 本文检验公允价值报告及其属性对审计费用的影响。Hay等（2006）对影响审计费用的相关因素进行了调查研究。Easton等人（1993）的研究发现公允价值报告是由股票市场决定的。结合上述文献，本文将探究公允价值报告及其多种显著属性的实现对审计服务定价的影响，其中审计服务定价费用是一种主要的监督成本（JensenMeckling 1976）。 本文样本为2001-2008年已在欧洲注册的房地产公司，采用该样本的优势如下：第一，统一行业内部设计拥有一些不变的因素，这些因素推动整个行业的审计费用的差异，从而帮助我们发现公允价值的影响。第二，欧洲房地产公司对房地产资产进行公允价值报告时发现大量的差异，在本文的分析中将会利用此差异。特别需要说明的是，欧盟委员会在2002年要求所有的欧盟国家的公司到2005年都要采用IFRS。国内准则过去对财务报表中房地产的报告要求一直变化着，既可以采用公允价值计量，也可以采用折余成本计量。采用IFRS之后，IFRS要求必须以公允价值报告房地产资产，该事项可以在资产负债表中确认，也可以通过附注进行披露。第三，该设置对检测四种具体的公允价值属性提供了可能，这四种属性分别为以公允价值报告公司资产的比例，公允价值估计的难度，以公允价值报告资产的方式选择（确认还是披露），使用可替代的外部监控（外部估价师）提供公允价值估计的影响。没有其他的制度设置可以同时检验这些属性。 结果表明，在其他因素不变的前提下，相对于采用折余成本报告资产来说，采用公允价值报告资产显著地降低了审计费用。具体地讲，使用双重差分模型（DID）后，我们发现一旦采用IFRS或国内准则下的公允价值模式，之前以折余成本报告房地产资产的审计费用展现出很大程度的下降。为了验证这种争议性的不可预测的结果，我们采访房地产公司的审计合伙人。采访结果显示，具体的报告要求仅仅出现在折余成本条件下（特别是潜在的和实际的损失以及部件折旧），该报告要求可能是要求公司更高审计工作质量的重要来源。与上述预期一致，我们发现公司采用折余成本报告的减值损失对高额审计费用起着重要的推动作用。 欧盟强制要求采用IFRS之后，继续关注欧洲房地产公司来检验公允价值实现的四种属性。以公允价值报告资产的比例处于行业平均水平之上的公司，其审计费用较低。因为以公允价值报告公司资产可以减少审计工作人员的工作量并且可以降低评估审计风险。进一步发现多部门资产投资组合（投资组合越复杂，估价和审计越困难）的审计费用会高，并且在资产负债表中以公允价值确认和通过附注进行披露（与2006年Libby等人发表的文章“增量审计工作的认可与披露项目”中的结论是一致的）的审计费用也会高。但是，没有找到证明聘用外部评估师削减审计费用的证据。 在两种可供选择的设置中确认上述发现。首先，为了消除实验结果可能会局限于欧洲市场这一担忧，本文通过使用倾向值匹配法比较英美房地产公司的审计定价，进而重新估计了报告模型与审计费用的关系。英国和美国拥有世界上最大和最发达的房地产市场，因而产生了一个较大的样本规模，同时也分离了在该行业中国家间财务报告模型的差异。具体地说，英国公司按照国内准则和IFRS以公允价值报告房地产资产，而美国公司按照美国国内准则以折余成本报告房地产资产。而且美国比其他国家考虑更高的审计诉讼风险，在以前的研究并没有指出房地产行业是高风险的行业。与以前的结果一致，以公允价值报告资产的公司（英国公司）相对于以折余成本报告资产的公司（美国公司），其审计费用会显著降低，减值损失再次成为差异的主要推动力。 第二，通过使用英国投资信托公司的样本，重新估计了公允价值暴露的影响和公允价值计量的复杂性。把该分析限制于英国之内，这样可以消除国家间制度特征的差异，该差异可以作为审计费用中差异的潜在来源。进一步，该行业