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基金的运作机制 基金的运作是指 包括 基金营销 基金募集与交易 基金投资运作 基金后台管理 其他基金运作活动 在内的所有相关环节。 * 基金的参与主体 基金的当事人 基金市场服务机构 基金监管机构和自律组织 基金的参与主体 基金销售机构 投资咨询机构 其他服务机构 基金管理人 基金托管人 基金份额持有人 基金的监管机构 基金的自律组织 * 目 录 募集篇 运作篇 概念篇 信息批露篇 银行仍为基金销售的主要渠道，多元化的销售渠道已经形成 截至2008年4月底，包括商业银行、证券公司、证券投资咨询公司在内共90家机构获得基金代销资格并展开业务，多元化的基金销售渠道正在形成。 商业银行 证券投资 咨询公司 证券公司 * 基金的募集、交易、登记、托管 基金的募集 基金的交易 基金的登记 基金的托管 基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件，发售基金 份额、募集基金的行为，是基金运作的开始点 基金的交易是指基金投资者投资实现的方式和过程，是投资活动中的核心环节 基金的登记则是记录投资者投资于基金的结果,以确保基金交易活动的安全性 基金的托管是指基金托管人代表基金持有人的利益保管基金资产，独立开设基金 资产账户，依据基金管理人的指令进行清算和交割，在有关制度和基金契约规定 的范围内对基金业务运作进行监督 * 基金的费用 两类费用 第一类费用 第二类费用 基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用 基金管理过程中发生的费用，由基金资产承担 根据《证券投资基金运作管理办法》（下文简称《基金运作管理办法》）和《证券投资基金销售管理办法》的相关规定 下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：基金管理人的管理费；基金托管人的托管费；销售服务费（逐日计提，按月支付） .基金合同生效后的信息披露费用；基金合同生效后的会计师费和律师费；基金份额持有人大会费用；基金的证券交易费用；按照国家 有关规定和基金合同规定，可以在基金财产中列支的其他费用 1、基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比，当前我国股票基金1.5%，债券基金1%,货币基金一般为0.33% 2、基金托管费与基金规模、基金类型有一定的关系。当前我国封闭基金0.25%，开放基金0.25%，股票基金较高 3、基金交易费是指在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。当前我国主要包括印花税、佣金、过户费、经手费等 4、基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费等 不列入基金费用的项目： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用 3、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用 * 目 录 募集篇 运作篇 概念篇 信息批露篇 基金信息披露概述 特点 透明度较高 Q4 基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在 基金募集 上市交易 基金运作 等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露 特点 具有强制性 * 基金信息披露的作用 有利于防止利益 冲突与利益输送 作用 有利于防止 信息滥用 有利于提高证券 市场的效率 有利于投资的 价值判断 * 基金信息披露的禁止行为 禁止行为 对投资业绩进行 预测 违规承诺收益或者 承担损失 虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏 诋毁其他基金管 理人、托管人或 者基金销售机构 考点 * 经邦济世 厚德载物 “The first need is to become aware of the world in which we live; to survey its forces; to see the opposition in forces that are contending for mastery; to make up one’s mind which of these forces come from a past that the world in its potential powers has outlived and which are indicative of a better and happier future.” (Dewey, 1958) * Nicholas Skytland, @skytland, slideshare.net/skytland * 基金基础知识与募集资金培训 邓颂凯 2014.03.18 目 录 募集篇 运作篇 概念篇 信息批露篇 基金的概念 基金 基金管理人 基金托管人 投资者A 基金是指