企业改制上市中应关注的主要法律问题综述.pptVIP

中国多层次资本市场定位及各板块关系 中小板和创业板市场特点比较特点一 ：降低准入门槛、宽严适度 特点二 ：要求主业突出 发行人应当集中有限的资源主要经营一种业务，生产经营活动符合国家产业政策和环境保护政策。 募集资金只能用于发展主营业务。 创业企业规模小，且处于成长发展阶段，如果盲目多元化经营，业务范围过于分散，缺乏核心业务，既不利于有效控制风险，也不利于形成核心竞争力。 特点三：取消对无形资产占比的限制，突出对自主创新的支持 与主板（中小板）IPO规则相比，已取消最近一期无形资产占净资产比例不高于20％的限制 特点五：对发行人公司治理要求更高 创业板发行人董事会应当从严完善治理结构 创业板公司在发行前就要参照主板上市公司的要求，在董事会 下设审计委员会，强化独立董事职责，并明确控股股东责任。 对发行人的规范运作要求扩大到控股股东、实际控制人 发行人的控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。 发行人控股股东、实际控制人最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。 要求发行人的控股股东、实际控制人应当对招股说明书出具确认意见，并签名、盖章 。 特点六：简化报审环节 根据创业板IPO规则与主板(中小企业板)IPO规则的对比，在报审环节上有所区别：