中关村科技金融动态2014第23期总第23期).docVIP

中关村科技金融动态 2014年第期 （总期） 2014年6月日 中关村创业投资专题 【创投资讯】 IPO预披露企业超300家，达晨九鼎中信等重仓潜伏。从4月18日到5月18日，证监会预披露的上市企业去重后共计336家，其中上交所154家，深交所创业板105家，深交所中小板77家。根据336家企业的预披露报告，清科研究中心整理了这些企业背后的VC/PE机构；同时根据有VC/PE支持的190家企业的增资历史情况，整理出每家企业背后的主导VC/PE机构*及其投资信息。希望能对投资者形成较好的启发。 整理企业在预披露报告中的信息，明确有主导VC/PE支持的企业共计190家，占目前预披露企业总数的58.3%。190家企业背后的主导VC/PE机构投资总计154.09亿元人民币。190家背后有VC/PE支持的企业中，88家欲登陆上交所，58家欲登陆深交所创业板，其余44家欲登陆深交所中小板。欲在上交所上市的88家VC/PE支持企业收到主导VC/PE机构的投资总额达到118.24亿元人民币，单个企业受到的平均投资额为1.34亿元人民币。相比而言，欲登陆深交所创业板和中小板的企业收到主导VC/PE机构投资的总金额要小很多，分别为18.58亿元和17.26亿元；单个企业的投资额也分别只有3,204.17万元和3,922.86万元。 在众多的VC/PE机构中，达晨系、九鼎系支持的企业数目最多，各自均有9家支持企业，且二者所投企业的上市地板块分布差异较小，均倾向于多支基金同时投资。中信旗下的绵阳基金为5家企业的主导VC/PE，且5家企业均欲登陆上交所；此外，中信系的中信投资、金石投资也分别为1家预披露企业的主导VC/PE投资者。与绵阳基金同处一档的还有深创投，也支持了5家。东方富海、国发创投、中科招商各自分别为4家企业的主导VC/PE投资者。通盈创投、上海永宣和华泰紫金为3家企业的主导VC/PE投资者。除此之外，光大系3家机构以主导VC/PE投资者支持了4家企业。其他机构以主导VC/PE投资者支持的企业少于2家。从机构投资金额分析，中非信银投资甘肃白银有限24.80亿元人民币为预披露企业中最大投资案例。上文中提到的10家主要的VC/PE机构中，上海永宣的总投资金额最大，为12.63亿元，单笔平均投资额4.21亿元，不过上海永宣投资于大中矿业的11.16亿元大额交易对其整体投资情况拉升较大；排名第二的是绵阳基金的10.29亿元投资额，单笔平均投资2.06亿元。九鼎、华泰紫金及达晨分列三至五名。从主要机构投资企业的行业分布分析，达晨的投资企业分布于7个行业，九鼎的投资企业分布于6个主要行业，而深创投和绵阳基金的投资企业分布于5个行业。其他机构的投资企业少于4个行业。从预披露企业所属行业来看，达晨偏好机械制造、汽车零部件制造及清洁技术等行业；九鼎则更偏好化工原料及加工、建筑/工程、生物技术/医疗健康及物流等行业；深创投和绵阳基金偏重投资物流，不过绵阳基金更专注于连锁及零售行业的投资。从VC/PE支持企业的地域分布分析，跟VC/PE机构的活跃低有着较高的重合度。江苏、浙江两地领跑全国，北上广深紧随其后。四川、安徽等地也较活跃。而甘肃、内蒙等地受能源及矿产行业项目的大额投资的影响，总体投资额表现抢眼。浙江拥有较多的机械制造企业，而机械制造企业是预披露企业中占比最大的行业，因而其排名较靠前；江苏则拥有较多的化工原料及加工行业的企业。从VC/PE支持企业的行业分布分析，机械制造拥有33起最多的投资案例，而能源及矿产行业拥有最大的投资总额和单笔平均投资额，分别为45.29亿元和5.03亿元。剔除能源及矿产行业后，金融为单笔平均投资最大的行业，其次为广播电视及数字电视行业，连锁及零售紧随其后。据普华永道昨日发布的中国TMT（科技、媒体与通信行业）2013年第三、四季度报告，私募及创投在TMT行业投资自2013年二季度触底以后，于2013年三季度开始，投资走势峰回路转呈现上行趋势，至2013年四季度，无论投资数量、投资金额、平均单笔投资金额与2012年三季度均难分仲伯，重回近两年巅峰。 普华永道科技行业中国主管合伙人高建斌指出，与2013年上半年低迷形势相比，2013年下半年投资整体巨幅反弹，数量比上半年增加82%，投资总额增长49%。 报告显示，2013年三季度，TMT行业投资230起，占私募及创投当季投资总量48%；投资金额19.08亿美元，占私募及创投当季投资总额25%。2013年四季度，TMT行业投资269起，占私募及创投当季投资总量58%；投资金额34.49亿美元，占私募及创投当季投资总额47%。 值得一提的是，TMT行业投资呈现强烈的区域特点，绝大部分投资发生在北京、上海、深圳、广东省（除深圳）以及浙江省。 在普华永道近日发布的另一份