透析新三板汇总.pptxVIP

透视新三板目录第一部分新三板市场简介第二部分新三板市场发展现状第三部分新三板挂牌操作实务第四部分新三板交易机制介绍第一部分新三板市场简介新三板背景介绍“新三板”是社会上对全国股份转让系统的俗称，是相对于“老三板”而言的。2000年，为解决沪深主板市场退市公司与两个停止交易的法人股市场公司（俗称两网公司）的股份转让问题，由中国证券业协会出面，协调部分证券公司设立了代办股份转让系统，被称之为三板，即老三板。2006年1月，国务院批准中关村科技园区非上市股份有限公司进入全国代办股份转让系统挂牌开展股份报价转让试点，允许中关村科技园区内注册企业在符合条件的情况下，进入证券所代办股份转让系统实行协议式报价转让。因为两个市场层次的服务对象、交易方式、信息披露、融资制度、投资者适当性等存在根本性的不同，为了将二者区分，包括媒体在内的社会各界将原来的以两网公司和退市公司的为主体的市场层次称为“老三板”，而将2006年开始的以中关村园区企业为主体的市场层次称为“新三板”。新三板发展历程新三板发展历程新三板发展前景年份挂牌公司（累计家数）总股本（亿股）2006105.766420072412.360320084118.863420095923.589220107426.897720119732.5698201220755.2730201335697.165520141572651.462015年3月3日2003838.73新三板发展前景：市场定位：中国的纳斯达克，证券交易场所；服务对象是最具创新活力的中小微企业。制度创新：审核制度以信息披露为核心；交易方式可选择：协议转让、做市交易、竞价交易。发展潜力具有海量后备企业储备，发展前景广阔；新三板将成为中小企业进入资本市场的主渠道。新三板地位新三板：适合处于初创期或成长期，具有持续经营能力的创新型企业。创业板：适合前瞻性市场，注重公司的发展前景与增长潜力，上市标准要低于成熟的主板市场。中小板：流通盘大约1亿以下的创业板块，企业的条件达不到主板市场的要求。沪、深主板：对营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面有较高要求，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。新三板是我国多层次资本市场的重要组成部分“北交所”，与沪、深交易所一样，是由国务院批准设立的全国性证券交易场所，目前全国性证券交易场所只有上述三家，它们具有相同的场所性质和法律地位。新三板挂牌公司是非上市公众公司，纳入证监会监管。新三板地位新三板制度特点新三板建立了以信息披露为核心，最大限度减少行政审批及充分体现市场化和包容创新精神的业务规则体系不设财务门槛尊重市场选择明确挂牌准入的6项条件提供多种融资工具实行一定条件下豁免和储架发行制度三种转让方式可供选择主办券商推荐并持续督导要求参与的投资者必须具有一定的风险识别和承受能力9增强融资能力转板机制股东财富效应并购重组新三板挂牌优势提升声誉：公司重大生产经营活动需通过全国中小企业股份转让系统有限责任公司网站或巨潮资讯网站对外公布，能有效地吸引市场的关注，提升企业公众形象、认知度、知名度，能够起到很好的广告效应。股权激励：企业挂牌后可通过股权激励的方式增强凝聚力，留住核心人才。尤其适用于高新技术企业等技术依赖性高的企业。规范公司治理：经过中介结构对公司进行改制、尽职调查、审计和评估，发现公司治理中存在的法律及经营风险，向公司提出改进建议，帮助公司完善治理结构。增强股权流动性：公司股份在报价转让系统挂牌后，非上市股份公司股东可享受退出机制，股东能够通过报价转让系统进行股份套现。截至2015年3月，中国证监会受理首发企业620家，其中，已过会30家，未过会590家。未过会企业中正常待审企业565家，中止审查企业25家。在IPO堰塞湖情况下，新三板挂牌以门槛低、成本低、速度快及优势多成为众多企业参与资本市场的不二选择。新三板挂牌优势第二部分新三板市场发展现状挂牌家数及市值自国务院下发《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》后，股转系统的市场扩容速度大大超过预期。截至2015年3月3日，新三板挂牌总数共计2,003。家。新三板挂牌企业的市值预计达5,684.95亿元，平均市值2.81亿元，平均市盈率31.37倍。挂牌企业分布挂牌企业多分布于新兴产业，同时也出现了九鼎投资、湘财证券、联讯证券、开源证券、琼中农信、均信担保等13家多元金融板块公司。数据来源：wind资讯在板公司地区分布（截止至2015年3月7日）地处北上广苏居多数据来源：wind资讯在板公司财务状况截止到2015年2月的数据看，金融行业的公司在资产规模和营收利润方面独占鳌头。财务状况分行业对比行业名称挂牌家数总资产均值(万元)营业收入均值(万元)净利润均值(万元)信息技术6538,988.404,280.80