金融风险管理教学辅导1.pptVIP

金融风险管理 主讲教师 黄庆安 一. 课程介绍 1、本门课程是金融学专业本科开设的课程。 2、本课程作用：通过讲授和自学教材，使学生掌握金融风险管理的基本理论、基本概念，特别是识别金融风险、计量风险值、防范金融风险的基本方法。 3、教材介绍：主教材：由王顺主编，中国金融出版社出版的《金融风险管理》。辅导教材：由王顺主编，经济科学出版社出版的《金融风险管理学习指导》 二、学习建议 1、学习媒体：中央电大在线：/ 福建电大在线： 2、学习方法建议：第一，通读课本； 第二，演算书中案例； 第三，结合自己的工作理解、解答、计算各项风险（风险值）问题 第四，对于难理解之处，跟教师、同学、同 事请教和讨论。 三、本课程重点章节 1、全书分为四篇 2、第一篇由前三章构成，侧重金融风险管理的基础 理论和框架（重点难点是第三章）； 3、第二篇由第四章至第八章构成五章内容构成，侧 重金融风险的评估与管理，这是本书的重点章节，难点也最多，学生应重点学习和掌握（重点难点第四、六章,重点章第四、五、六、七章）； 3、第三篇由第九章至第十三章构成，侧重按金融主 体划分的风险管理理论和一般性策略（重点第九、十三章）； 4、第四篇由第十四章至第十七章构成，侧重现代金 融风险管理的基本媒介、模型和工具的介绍。 引论：几个案例 巴林银行破产案 东南亚金融危机 美国次贷危机-金融危机-经济危机 巴林银行破产案 巴林银行（Barings Bank）创办于1762年的银行，英国最大的商业银行之一 。 尼克.里森是巴林银行眼中的明星交易员，仅在1993年，他一个人就为巴林银行赚进了1200万美元。 巴林银行仅允许里森从事当日的交易，未护盘的交易必须当日冲销，同时也未授权任何交易选择权。 1994年底，在日本神户大地震之前，日经指数尚在1万9000点左右徘徊，根据他的判断，该指数将会在这个水平停留并进一步上升，于是，他购入大量股指期货合约。 但1995年1月7日的神户大地震打乱了他的计划。 大地震后，日经指数一天之内曾经锐跌超过1000点，尽管他已经蒙受高达数亿美元的损失，但年轻金融天才太过自信，他并未就此认赔出场，反而是加码认购更多的合约，在日经指数不断下挫之下，他经手的期货合约亏损越来越大，到了无法隐瞒的地步。 一场豪赌，不但输了12亿4000万美元，也赔上了拥有233年悠久历史的英国巴林银行。 最后巴林银行被荷兰ING集团以象征式的1.6美元买下，并全面承担所有的债务之后，才以ING巴林的新姿态重新出发 。 在牢中短短数月，深具商业头脑的里森，完成一本书《流氓交易员》，内容详述他大起大落的经过，过后还被改编成电影。 出狱之后（被判6年），他更成为名人，到处发表演说，每场演讲的标准收费是1万美元，一样过着舒适的生活。 东南亚金融危机 自1997年7月起，爆发了一场始于泰国、后迅速扩散到整个东南业并波及世界的东南亚金融危机，使许多东南亚国家和地区的汇市、股市轮番暴跌，金融系统乃至整个社会经济受到严重创伤 。 1997年7月至1998年1月仅半年时间，东南亚绝大多数国家和地区的货币贬值幅度高达30％～50％，最高的印尼盾贬值达70％以上。 同期，这些国家和地区的股市跌幅达30％～60％。据估算，在这次金融危机中，仅汇市、股市下跌给东南亚同家和地区造成的经济损失就达1000亿美元以上。 受汇市、股市暴跌影响。这些国家和地区出现了严重的经济衰退。 东南亚金融危机的原因 外部原因 ：索罗斯（金融大鳄）国际投资的巨大冲击以及由此引起的外资撤离。 1997年3月3日．泰国中央银行宣布国内9家财务公司和1家住房贷款公司存在资产质量不高以及流动资金不足问题。 索罗斯认为，这是对泰国金融体系可能出现的更深层次问题的暗示，便先发制人，下令抛售泰国银行和财务公司的股票，储户在泰国所有财务及证券公司大量提款。 同时，以索罗斯为首的西方对冲基金联合一致大举抛售泰铢，在众多西方“好汉”的围攻之下，泰铢一时难以抵挡，不断下滑 。 据《经济学家》的报道，量子基金早在1997年3月就大量买入看跌期权 。 索罗斯采用的是立体投机的策略，并不是单一的外汇操作。 所谓立体投机，就是利用三个或者三个以上的金融工具之间的相关性进行的金融投机。 内部原因 ： 以出口为导向的劳动密集型工业发展的优势随着劳动力成本的提高和市场竞争的加剧正在下降，但东南亚经济增长方式和经济结构未作适时有效的调整，致使竞争力下降，对外出口增长缓慢、造成经常项目赤字居高不下。 银行贷款过分宽松，房地产投资偏大，商品房空置率上升、银行呆账。 经济增长过分依赖外资，大量引进外资并导致外债加重。 汇率制度僵化。在美元对国际主要货币有较大升值的情况下，东南亚国家和地区的汇率未作调整，