12届财管高级财务管理学第八章国际财务管理研讨.pptVIP

国际财务管理 2013年11月 国际财务管理的基本理论 一、国际财务管理的概念 基于国际环境，按照国际惯例和国际经济法的有关条款，根据国际企业财务收支的特点，组织国际企业的财务活动，处理国际企业财务关系的一项经济管理工作。 二、国际财务管理的发展 企业国际化；财务管理基本原理的广泛传播；金融市场的完善和国际化 国际财务管理的基本理论 三、国际财务管理的特点 1.国际企业的理财环境更加复杂； 2.国际企业的资金筹集具有更多的可选择性； 3.国际企业的资金投入具有较高的风险性 外汇风险管理 外汇风险的管理程序 1.确定适当的计划期； 2.预测汇率变化情况； 3.计算外汇风险的受险额； 4.确定对外汇风险受险额是否采取行动； 5.选择适当的避险方法 国际企业筹资管理 四、降低国际企业的筹资风险 1.防范国家风险； 2.避免外汇风险和利率风险； 3.保持和扩大现有筹资渠道； 国际企业投资管理 一、国际投资的种类 1.按投资方式，国际直接投资和国际间接投资； 2.按资金来源，公共投资和私人投资； 3.按投资时间长短，长期投资和短期投资 国际企业投资管理 二、国际投资的程序 1.根据生产经营情况，做出国际投资决策； 2.进行认真研究和分析，选择合适的国际投资方式； 3.选用适当的方法，对国际投资环境进行评价； 4.利用国际上常用的投资决策指标，对投资项目的经济效益进行评价。 国际企业投资管理 三、国际投资方式 1.国际合资投资； 2.国际合作投资； 3.国际独资投资； 4.国际证券投资。 国际企业投资管理 四、国际投资政治风险的防范 宏观风险和微观风险 转移风险、经营风险和控制风险 1）资本预算时充分考虑； 2）购买保险； 3）利用当地资源避免政治风险 国际企业营运资金管理 一、国际营运资金管理的内容与环境因素 1.内容： 营运资金的存量管理和营运资金的流量管理 2.环境因素： 外汇暴露风险 资金转移时间 政府政策限制 国际企业营运资金管理 二、国际营运资金存量管理 1.现金管理 现金持有方面的问题； 现金转移方面的问题； 现金管理的方法：现金集中管理；多边净额结算；短期现金预算；多国性现金调度系统 国际企业营运资金管理 2. 应收账款的管理 独立顾客的应收账款管理：交易币种的确定；付款条件的确定；应收账款的让售与贴现 国际企业内部的应收账款管理：提前或延迟付款；再开票中心的设置 国际企业营运资金管理 3.存货管理 超前或延迟购置的成本； 存货类型； 国际企业营运资金管理 三、国际营运资金流量管理 1.国际资金流动的限制因素-政治限制；税收限制；外汇限制；流动性限制。 2.国际资金转移计划-分析汇款的目的；确定汇款的数量；确定汇款的形式；综合决策，制定计划。 3.国际营运资金转移的方式-股利汇付；特许权费，服务费和管理费的支付；转移价格；公司内部信贷 国际企业税收管理 一、国际税收概述 1.国际税收的种类-所得税；增值税；其他税种（关税，预扣税，资本利得税） 2.国际税收制度-传统制度，分割税率制度和转嫁或抵免减制度 3.国家税收管辖权 4.国外税收抵免 5.国际税收协定 6.国际税收管理的目标 国际企业税收管理 双重征税的免除 1.产生原因-居民管辖权和来源地管辖权 2.双重征税的危害 3.避免双重征税的方法 免税法； 抵免法； 税收协定法 国际企业税收管理 国际避税与反避税 1.产生原因-税率差别；税基差别；税种设置的差别；税收管理效率的差别；国际避免双重征税方法的差别 2.避税方法-内部转移价格（内部贷款；无形资产转让费；管理成本或费用；租赁）；利用避税港（一般特征；无税型，低税型和半避税型，有限避税型；基本方法）；选择有利的组织形式； 3.国际反避税-单边制定；双边或多边；加强纳税管理 案例研究与分析 -无锡尚德 作业： 以谷歌避税门为例，结合FACEBOOK，苹果，星巴克等其他企业详细列举国际企业常用的避税方法 模板来自于 / * 模板来自于 * 模板来自于 * -远期外汇交易保值； -货币市场套期； -外汇期权交易保值； 交易风险 净受险资产 =受险资产-受险负债 -调整外汇净受险资产 （提前或延缓支付）； -平衡资产与负债金额 （例如引入外币负债等） 折算风险 多元化生产、销售、 采购、融资、投资； 灵活的资源政策 和市场分散化策略 经济风险 外汇风险管理 集团内部 母公司本土国 子公司东道国 国际企业的筹资方式 发行国际股票（境外上市）；发行国际债券； 利用国际银行信贷；利用国际贸易信贷；利用国际租赁 国际企业筹资管理 国际资金来源 01 02 03 04 适度利用债务筹资 争取优惠补贴贷款及当地信贷配额 选择合适的筹资地点来避税 筹资货币与支出货币尽可能一致；流动性强、软货