第三章银行流动性管理研讨.ppt

欢迎进入; ; 第一节 商业银行现金头寸管理 一、现金头寸 （一）现金资产的构成 现金资产是指现金与现金等值的可随时变现流动性资产。变现具备条件是：第一，流动性资产必须有良好的市场。第二，流动性资产要有合理的稳定的价格。第三，流动性资产必须能够反向操作。 1、库存现金。 2、存放在中央银行存款。 3、存放在同业存款。 4、托收中的现金。 ; （二）现金头寸的构成 1、基础头寸：基础头寸=库存现金+在中央银行超额准备金存款。 2、可用头寸：可用头寸是指扣除法定准备金存款以后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的一般性存款、同业存款、托收中的现金。 3、可贷头寸 可贷头寸是指银行在某一时点可直接用于贷款发放和投资的资金，它是银行盈利性资产的基础。 可贷头寸不仅包括全部短期流动资产，而且还包括通过负债业务吸收的资金，贷款与投资按期收回等。在流动性资产中，有的以货币形态存在，有的以债权形式存在。只有货币性的流动性资产，才构成基础头寸，具有直接的清偿能力。 ; 二、现金头寸管理的目标 1、降低机会成本。 2、满足法定存款准备金的要求。 3、密切关注各种存款的流动性需求。 三、现金头寸预测与调度 （一）现金头寸预测 1、库存现金预测。 2、贷款与投资周转金预测。 3、贷款与存款综合预测 资金头寸量=预计的贷款增量+应缴存款准备金增量－预计的存款增量 （ 二）现金头寸调度 现金头寸调度是在正确预测现金头寸变化趋势的基础上进行的。; ; 首先，大多数银行流动性问题产生于银行外部，是银行经营行为的结果，是客户的流动性问题被转移到它们开户的银行身上。两个极端的例子就是1989年日本经济泡沫破灭后，导致股市和地价暴跌，给日本银行业带来了严重的流动性危机；以及2008年美国次贷危机。这都是资产市场的流动性危机演变为银行流动性危机。 其次，???行存款活期化。银行出于盈利最大化的动机，又以长期贷款的形式贷给客户，银行就会面临某些资产到期日和负债到期日不匹配的问题。 再次，银行的流动资产对利率变动的敏感性。利率的变动都会同时影响客户对存款和贷款的需求。 最后，银行解决流动性问题还受到成本的限制。; 二、流动性风险敞口 当资金来源和资金运用不匹配时，便存在了流动性风险敞口，即银行的流动性资金来源与运用的之差。 市场流动性敞口可表达为: 三、流动性风险敞口的衡量 1、资金来源与运用法 资金来源与运用法中心步骤是：首先，预先估计银行存款额和贷款额。其次对同一期间内存款额和贷款额的变动量进行估算。最后，根据这一期间内存款和贷款的变化估算出流动性资金的净额。如银行通常建立一张资金来源和资金运用表。;; ; 4、流动性指数法 是由在美国联邦储备银行任职的Jim Pierce提出的，用于衡量商业银行因突然或紧急出售资产而比在正常市场情况下以公平市场价格出售所遭受的潜在损失，因为正常情况下需要经过较长时间的周密调查和讨价还价过程。 其公式为： 假设某家银行持有的资产：50%为一个月期政府债券，50%为不动产贷款。如果银行此时急需出售政府债券，其将从每张面值为100美元政府债券中收回99美元；如果银行到期日兑现这些政府债券，则可按面值价格收回100美元。如果银行此时急需出售不动产贷款，其将从每100美元中收回85美元，然而在一个月期满变现可以预期从每100美元中收回92美元。这样，对商业银行的资产组合来说，一个月期的流动性指数值为： 可见，该银行的流动性指数是介于0～1之间。 ;; 6、市场信号指标 （1）公众对银行的信心。 （2）银行资信评级。 （3）银行股票价格。 ;　; ; （二）流动性供给的管理