如何构建面向市场经济现代企业财务管理体系.docVIP

如何构建面向市场经济的现代企业财务管理体系　　　　　　　　　　　　　　　——访北京德勤会计师事务所主管合伙人关德铨先生袁蓉丽　　关德铨先生是中国财会资产评估人才中心高级专家委员会会员，北京大学国际会计与财务研究中心兼职教授，现任德勤会计师行中国业务副总裁，北京德勤的主管合伙人。他主要在美国、东欧和亚洲从事融资顾问和管理咨询业务，在审计、企业管理及投融资咨询方面积累了丰富的国际经验。最近，本刊记者就如何建立面向市场经济的、与国际惯例接轨的现代企业财务管理体系问题采访了关先生。　　记者：您认为．一个面向市场经济的、与国际惯例接轨的企业财务管理体系是什么样的？　　关：建立面向市场经济并与国际惯例接轨的企业财务管理体系对企业至关重要。财务管理体系是指企业在一定的战略目标下，对于企业总部及其所属公司的经营活动和投、融资活动实施价值化管理的体系。企业经营活动是由企业投资、融资和运营活动组成，它们是财务管理的基础；财务管理对经营活动的控制通过企业预算和计划、采购、销售、报表管理、资金管理、业绩评估等基本系统来实施。针对企业管理的不同层次，财务管理要有相应的分工。我们可以把财务管理内容简单地归纳为“一个中心、两个基本点、三个到位、四方平衡、五项改革、六个循环”。一个中心，即以企业价值最大化为中心；两个基本点，即企业治理、财务管理两个基本点；三个到位，即企业经营活动、投资活动、融资活动管理到位；四方平衡，即股东、客户、员工、社会平衡；五项改革，即从以财务为主的业绩评估，到包括非财务指标的业绩评估，从以生产导向的财务管理，到以市场为导向的财务管理，从单纯注重企业财务报表，到包括企业的现金流量管理，从被动的风险管理，变为主动的风险管理，从混乱的母子关系，变为母子公司之间责、权、利分明；六个循环，即预算、报告、收入、支出、资金、评估等六个循环。　　此外，现代企业财务管理还应该有两个先进的系统做保征，一是建立敏感的风险预警系统，即预先发现隐患，采取防范措施，尽量将风险损失降至最小；二是建立信息数据处理系统，即针对经济的全球化和瞬息万变的环境，通过对市场的实时监测实现针对市场的快速反应。　　记者：在企业创造价值活动的过程中，投资、融资活动应该遵循什么原则，注意什么问题？　　关：任何活动的实施都应该有一定的原则，投资活动也不例外，它应该遵循这几条原则：第一，是否符合企业的发展战略。例如：美国北部一造纸厂对纸浆原料成本上升不安，经过调查，发现南方分厂采用的南方松有很大成本优势，在分析纸产品发展方向之后，造纸厂认为最佳的战略方案是将生产基地迁移到原料产地附近。因此造纸厂作出了限制北方工厂发展的决定。第二，最低限度的投资回收率。如以杜邦公司为例，公司规定投资回报率低于20％的项目一律不予考虑。但要明确投资回收率的计算方法。如折旧、税收、利息等要有一致的处理方法，防止政策的模棱两可现象。第三，风险识别。投资环境中总是伴随着很多不确定因素。如原材料能源供应短缺、环境保护法律趋严、竞争者反击等。只有把风险在投资项目中加以完全考虑后，才能确定是否投资。第四，资金预算。有时候一个公司的投资项目，可能会超出公司自己能够筹措到资金的范围，因此，要首先分析并计算投资项目的收益，注意审查投资项目的市场、生产、采购等假设；要评价投资项目进入一个新市场的机动性或战略性所带来的无形的成本和效益，综合筛选投资项目。第五，投资组合。企业投资项目风险组合，如高、中、低风险项目适当组合。只搞高风险投资的企业可能相当不稳定，只作低风险投资的公司可能会走向破产。理想方式是采用组合形式，就像人体的营养一样，宜多样化。　　企业的融资活动应考虑的因素包括：第一，融资规模。融资需要在合理分析并预测企业经营实际需要的基础上来确定。总需求是应能满足企业正常经营所需，略有余地，适当超过预测基数。确定预测基数要把握两个前提，一是要充分发挥企业现有资金的潜能，二是要估算企业投资所需的投资额。既要敢于负债经营，又不能盲目扩大筹资规模，背上债务负担，制约企业活力。第二，融资时间。资金是具有时间价值的大，随着时间的推移，投入周转使用的资金价值会发生增值。筹资要依据财务预算要求的进度，合理安排相应的筹资时间、资金的发放、使用与归还之间的时间期限，并使各项资金在时间上相互匹配，使筹措的资金发挥出最大的效用，从而达到资金时间价值最大化。同时，对还款时间进行科学筹划。使利息支付额趋于最小。第三，融资方式。不同类型的资金，融资方式不同。如果是企业在经营中临时性资金短缺，可以通过企业的预付账款、应收账款等方式解决，或者通过变卖闲置资产，回收对外投资等方式解决。如果企业需要长期大量的资金，这就需要对外筹资。对外筹资的方式有：银行贷款、抵押贷款、债券融资、资产证券化融资、股票融资、企业购并等。第四，融资成本。