工程经济(情境2资金的时间价值)论述.ppt

学习情境2 资金的时间价值; 任务1 资金时间价值的含义;1.现金流出：对一个系统而言，凡在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、费用等。 2.现金流入：对一个系统而言，凡在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。 3.净现金流量＝现金流入－现金流出 4.现金流量：各个时点上实际的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）;1、现金流量表：用表格的形式将不同时点上发生的各种形态的现金流量进行描绘。 2、现金流量图;横轴是时间轴，每个间隔表示一个时间单位，点称为时点，标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份的年末。 与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短与现金流量绝对值的大小成比例，箭头处一般应标明金额。 一般情况，时间单位为年，假设投资发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等均发生在年末。 现金流量图的几种简略画法 ;三、资金时间价值的概念; ;四、资金时间价值的影响因素;任务2 资金的等值原理;二、资金等值计算中的几个基本概念;2、终值;3、年值;4、等值;任务3 资金时间价值的计算;二、单利;三、复利;; 根据以上两个公式,可以绘制利息I和计息周期n的关系图,以及未来值F和计息周期n的关系图：;复利法能够较充分地反映资金的时间价值,也更符合客观实际。这是国内外普遍采用的计息方法,也是我国现行信贷制度正在推行的方法。工程经济分析中普遍采用复利计息，复利计息的计算按支付方式不同,归纳起来有如图所示的几种类型的计算方式。;;1、一次支付型;1) 一次支付终值公式; 即： 查阅时,先找(F/P,i,n)系数表,然后根据已知值P、i、n 查找(F/P,i,n)的值。;2) 一次支付现值公式; 为计算方便，可以查一次支付现值系数(P/F，i，n)表。查阅时，先找(P/F，i，n)系数表，然后根据已知值F、i、n 查(P/F，i，n)的值。即： ;2、多次支付型;1) 等额支付终值公式; 已知一个技术方案或投资项目在每一个计息期期末均支付相同的数额为A，设利率为i，求第n年末收回本利F 。 ;2) 等额支付偿债基金公式;3) 等额支付现值公式;若已知等额年值A，求现值P。;4) 等额支付资本回收公式;3、多次不等额支付型;1) 等差序列的等值计算;;图中的将来值、等额年值和现值计算公式分别如下。;2）等比序列的等值计算;;等比序列现金流量的现值为：;四、几种还款方式的等值比较计算;任务4 名义利率与实际利率;一、离散式复利;二、连续式复利;所以： 也就是说，连续复利的年实际利率是：;三、名义利率和实际利率应用的几种典型情况