第三部分筹资决策少介绍.ppt

第三章 筹资决策;第一节 筹资决策概述;二、筹资渠道与方式 1、筹资渠道是指筹集资金的来源和通道，体现着所筹集资金的源泉和性质。主要有以下七种: 银行信贷资金（借入） 非银行金融机构资金（借入） 其他企业单位资金（结算与债务） 政府财政资金与国资部门资金（国有） 民间资金（集聚“游离”资金） 企业自留资金（经营积累） 国外和港澳台资金（外资）;2、筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式，体现着不同的经济关系 (所有权关系或债权关系)企业的筹资方式一般有以下七种： 吸收直接投资（股权） 发行股票（股权） 企业内部积累（股权） 银行借款（债权） 发行债券（债权） 融资租赁（债权） 商业信用 （债权） 筹资方式与筹资渠道之间的配合如下图：;筹资方式与筹资渠道之间的配合;三、筹资原则 规模适当原则（规模与资金需求量一致） 筹措及???原则（依据资金需求情况和时间价值原理） 来源合理原则（根据资金市场来选择资金来源） 方式经济原则（对各种筹资方式的成本和风险进行分析，选择最经济可行的筹资方式）;第二节 筹资数量预测;二、比率分析法 根据财务比率与资金需要量之间的关系预测未来资金需要量。如：存货周转率、应收账款周转率等，在此介绍资金与销售额的比率。 ◇ 销售百分比法（销售额比率法） 1、假定（前提）： A、企业的部分资产和负债与销售额同比例变化； B、企业各项资产、负债与所有者权益结