余额宝操作及法律风险要点.docxVIP

2011年10月，《证券投资基金销售管理办法》实施，监管部门陆续开放了基金第三方销售与支付牌照，允许银行、基金、证券等金融机构外的更多第三方企业参与。 支付宝是在2012年第一季度完成在证监会的备案。而在此之前，支付宝已完成了基金支付方案的技术准备，未来基金业务将在基金支付账户与基金支付流程方面做产品创新。 目前，包括博时、汇添富、华夏、天弘、金鹰、鹏华、华宝兴业在内的30家基金公司已与支付宝达成基金支付的接入合作。预计，今年接入支付宝的基金公司数目将达到50家，覆盖国内近70%的基金公司。 一、余额宝的主体架构 余额宝是支付宝公司针对支付宝账户余额推出的一项增值服务，用户可以把支付宝余额转入余额宝，被确认后即视为购买了特定基金理财产品，能够获得相对较高的收益，同时余额宝内的资产还能随时用于网上 HYPERLINK /theme/shopping/list_0/0.shtml \t _blank 购物、支付宝转账等。 余额宝在设计上存在三个直接主体，分别为支付宝公司、基金公司(当前仅是天弘基金公司)和支付宝客户。其中，支付宝公司推出兼具支付和增值功能的余额宝产品，是基金买卖客户资源和第三方结算工具的提供者；天弘基金公司推出增利宝基金产品，并嵌入到余额宝中，是基金的销售者；支付宝客户通过把支付宝账户余额转入余额宝，实现对增利宝基金的购买和持有，是基金的购买者。 通过一系列的制度