权益类产品主要衡量指标说课.ppt

权益类产品主要衡量指标 * 收益率 1、持有期收益率 持有期收益率= 2、预期收益率= 3、必要收益率=真实无风险收益率+通货膨胀率+风险溢价 * 风险 风险的绝对度量：标准差 风险的相对衡量：变异系数 风险来源：系统风险、非系统风险 * 资本资产定价模型 CAPM * Beta反应一个证券对整个市场的反应程度。投资组合的beta是单个beta值的加权平均 投资组合评价 最大回撤：选定周期内，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。 例：D为净值，i为某一天，j为i后某一天，则： 最大回撤=max * 投资组合评价 夏普比率 * 指标意义：承受单位风险创造的超额收益 索提诺比率：与夏普比率类似，只是计算波动率时采用下行标准差，正回报率不计入波动测算。 投资组合评价 特雷诺比率 * 指标意义：承受单位系统风险创造的超额收益 詹森比率 * 指标意义：衡量投资组合相对于市场基准组合获得的超额收益 * 如何识别优秀私募基金管理机构？ （1）看年化超额收益 用收益率衡量股票多头类产品 * 如何识别优秀私募基金管理机构？ （2）看投资者承担单位下行风险的收益水平（索提诺比率） 用索提诺比率衡量股票多头类产品 * 如何识别优秀私募基金管理机构？ （3）看最大回撤 用最大回撤衡量股票多头类产品 * 如何识别优秀私募基金管理机构？ （4）看月度最大损失的最小排名 用月度最大损失衡量股票多头类产品 用收益率衡量量化对冲类产品 *