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新形势下的中国社会责任投资发展刍议 云南大学 邓明韬 摘要：通过概述近年来国内关于企业社会责任投资的相关研究，总结出目前社会责任投资的主要理论成果，探讨新的发展趋势。第一层次是概述目前企业社会责任的定义特征等概念，研究着眼于现有理论概念的归纳提炼；第二层次是对企业社会责任投资对必要性及相关争议作出解释，研究企业社会责任投资的理论辨析与实际效用；第三层次是对新形势下的我国社会责任投资发展的相关刍议。笔者在这个研究框架下，对国内相关文献期刊进行了整合，同时独立探讨未来社会责任投资的发展方向。 关键词：社会责任投资；新策略；中国；双创；互联网金融 社会责任投资(socially responsnible investment简称为SRI作为社会实现可持续发展的一种有效手段近年来在国际与国内都愈发受到社会各界人士的重视理论应用于社会的方方面面社会责任投资至今为止尚无统一公认的概念术语社会责任投资SRI）是投资人评估投资对象时以企业社会责任作为选择投资标的主要原则分析企业在经济社会等各个方面的综合表现和绩效对其长期的可持续发展能力进行判断从而做出投资决策corporate social responsibility）的组成部分，企业社会责任具体化到企业的战略规划金融投资发展中，便形成了企业社会投资。尽管两者概念有所不同。但两者都是为了企业可持续发展。企业社会责任为企业社会责任投资指明了方向，而企业社会责任投资为企业社会责任战略的实施提供了具体支持。同时，拥有良好社会责任声誉的企业会是社会责任投资者青睐的投资对象。而社会责任投资通过多种方式影响企业行为，推动企业践行社会责任，也进而使得企业社会责任得到不断提升。两者相辅相成，都是为了提高企业核心竞争力，促进企业的可持续发展，有利于社会的和谐幸福。[3] 社会责任投资的发展现状简述 2.1国际社会责任投资的发展现状 近几十年来，SRI在国际的发展越来越迅速，在全球管理基金中所占的比例逐步提升，无论是社会责任投资金融产品的比重，还是社会责任投资理论研究与理念的普及，西方发达国家都走在社会责任投资发展的前列。仅在2010年，美国SRI理念下管理的资产总额就达到了约3.07万亿，远远高于同期按传统投资理念管理的资产增长率，同时社会责任基金数量也增至到200只。欧洲截止2009年底的社会责任投资资产更是达到了5万亿英镑，并且近几年欧洲的养老基金主流企业极其重视责任投资，将环境、社会和治理（Environmental，Social and Governance，ESG）因素深入贯彻到了投资理念中去，全面制定与实施了SRI政策。企业社会责任投资已经逐渐成为全球投资的主流趋势。[4] 2.2我国社会责任投资的发展情况 我国的社会责任投资目前还处于起步阶段，在2007年12月我国第一章社会责任型投资指数——泰达环保指数，才由深圳证券信息公司与泰达股份联合推出。2008年4月出现了我国第一个社会责任基金——兴业社会责任股票型证券投资基金。此后，才逐渐出现像建信责任基金、汇添富社会责任投资基金等等，基于社会责任投资理念的企业社会责任指数开始不断被开发出来。如2009年7月上证交易所和中证公司联合发布的上证责任指数等。截止2011年底，我国的社会责任投资基金管理额度还不超过100亿元。同美国、欧洲相比，我国的SRI规模所占比重可谓极低，尽管今年来政府在大力支持社会责任投资的发展，但由于发展时间较短，还存在着许多问题。不仅缺乏足够的社会责任投资产品数量，还缺乏有关法律环境的支持和完善的社会责任报告披露机制，投资者对社会责任投资的认识十分缺乏。是以，为实现我国的社会改革，结构转型和可持续发展，加快发展社会责任投资，以促进我国经济社会的健康建设刻不容缓。 社会责任投资的必要性论证及意义 3.1对企业的自身必要性 在适应社会环境变化的过程中，企业需要从以自身利益为中心转向自觉履行社会责任，追求经济效益与社会效益并重，实现企业的可持续发展。企业社会责任投资便是达到这一目的的显著而有效的手段。尤其是上市公司，必须面对公司治理、履行社会责任和社会责任投资的大趋势。 SRI不仅能够通过履行对企业利益相关者的责任为企业发展创造一个良好的内外部环境。还有利于提升企业自身的声誉和社会形象，让企业赢得消费者的支持和信赖以及投资者的选择。外部社会责任投资还能为走可持续发展道路的企业提供资本，促进企业在资本市场上得到更大的发展。同时，SRI还有助于吸引和留住优秀的人才，带来招聘费用的节省、企业运营成本的降低等好处。兼顾社会目标和经济目标的企业，在未来才拥有竞争力，其履行社会责任的表现影响着整个企业的长期生存与发展。 目前，学界许多相关的实证研究也在有力地通过数据论证社会责任投资