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第二章 财务报表分析 第一节 财务报表分析概述 第二节 财务报表 第三节 财务比率分析 第四节 现金流量分析 第一节 财务报表分析概述 一、财务报表分析的概念 二、财务报表分析的目的 三、分析方法 四、财务报表分析的局限性 第一节 财务报表分析概述 一、财务报表分析的概念 是以企业基本活动为对象，以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。 （1）分析的起点——阅读财务报表 （2）分析的终点——作出某种判断 （3）分析的中间——财务报表分析的过程 （4）分析的核心——偿债能力与获利能力 二、分析的目的 其目的因人而异，并随着环境的变化而不断发展 1.外部使用者 第一节 财务报表分析概述 （一）外部使用者 1.债权人 （1）公司为何融资？ （2）公司还款来源？ （3）公司的信用？ （4）公司未来是否存在借款需求？ 2.投资人 （1）公司收益情况？ （2）目前的财务状况，资本结构决定的风险和报酬如何？ （3）公司的竞争能力？ 3.政府 履行自己的监督管理职责 第一节 财务报表分析概述 （二）内部经营管理者——经理、财务人员 1.评价过去的经营业绩 2.衡量当前的财务状况 3.预计未来的发展趋势 发现公司管理当中的问题，为公司经营提供决策参考 三、分析方法 （一）比率分析法 （二）趋势分析法 （三）对比分析法 （四）综合分析法 第一节 财务报表分析概述 四、财务报表分析的局限性 1.会计假设的存在限制了财务报表提供信息的能力 2. 会计信息人为失真，无法真实反映企业现实 会计信息不真实——案例 会计信息不完整——案例 会计信息不可靠 会计信息披露不及时 3.财务报表无法反映企业的全部信息 帐面价值/市场价值下降——财务报表的重要性下降 第二节 财务报表 一、资产负债表 二、损益表 三、现金流量表 第二节 财务报表 一、财务报表：用会计特有语言描述企业的故事 所有的理财人员必须针对自己管理的企业回答下面三个问题： 第一，企业盈利吗?——损益表 第二，企业的价值如何?——资产负债表 第三，企业的现金流动状况如何?——现金流量表 第二节 财务报表 二、资产负债表：企业财务结构的“快照” (Balance Sheet) 是反映企业在某一时点全部资产、负债和所有者权益状况及其相互关系的报表。 某房地产开发公司资产负债表 （一）资产负债表的构成要素 资产负债表的结构 （二）资产负债表的意义 1.企业所掌握的经济资源的分布与结构 2.企业资金的来源构成 3.企业的财务实力、短期债债能力和长期偿债能力 (三）资产负债表与企业的基本活动 第二节 财务报表 三、利润表：企业一定时期财务成果的计量 (Income Statement) （一）定义 1. 定义 又称为损益表，反映一定时期企业盈利或亏损情况的会计报表。 某房地产开发公司利润表 2.内容 一是反映公司的收入及费用 二是反映公司财务成果的分配过程和结果 3.损益表的构成要素 收入－费用 = 利润 单步式损益表 多步式损益表 第二节 财务报表 (二）作用 评价企业的经营效率和成果，评估投资的价值和报酬 能真实反映企业在一定时期内的营业收入、营业成本、营业费用以及营业税金、各项期间费用和营业外收入、营业外支出等情况，并最终计算出企业的利润总额和净利润。 比较和分析利润表中各项收入和费用的构成，了解企业经营的好坏，进而分析企业的经营方向。 了解企业的获利能力和企业利润增长变化的趋势 （三）利润表与企业的基本活动 第二节 财务报表 四、现金流量表：企业现金从哪里来，到何处去 (Statement of Cash Flows) （一）定义 以现金及现金等价物为基础编制的反映公司在一定会计期间现金收入和支出情况及其变动原因的财务报表。 某企业现金流量表 现金--企业库存现金、随时用于支付的存款。 现金等价物--企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 现金流量指企业现金和现金等价物的流入和流出。 第二节 财务报表 （二）现金流量表的构成 1.表达式 净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 公司净现金流量＝经营活动产生的净现金流量＋投资活动产生的净现金流量＋融资活动产生的净现金流量 2.现金流的来源 经营活动产生的现金流 投资活动产生的现金流 融资活动产生的现金流 （三）现金流量表与企业的基本活动 第三节 财务比率分析 一、反映偿债能力的指标 二、反映营运能力的指标 三、反映盈利能力的指标 四、反映投资收益的指标 第三节 财务比率分析 一、偿债能力比率 （一）流动比率(Current Ratio) 流动比率= 流动资产