第四章不确定分析.ppt

第四章 方案的不确定分析方法 第一节 概 述 一、项目评价不确定性的原因 1、项目评价所依据的投资估算、成本估算、市场预测等数据全是根据现状水平估算的； 2、项目或工程的设计深度未达到足以准确计算经营投资及经营成本等； 3、由于项目实施中及在寿命期内，项目外部环境发生难以想到的变化。 　　 ①政治、经济形势变化； ②生产工艺和技术装备的发展变化； ③建设资金不足或工期延长； ④资源条件的变化或需求量变化； ⑤生产能力达不到设计要求； ⑥预测方法和工作条件的限制。 二、项目的不确定分析的含义 项目的不确定分析，就是考察人力、物力、资金、固定资产投资、生产成本、产品售价等因素变化时，对项目经济效果所带来的影响的分析评价过程。　　 三、不确定分析的方法 不确定原因使得项目评价中计算出来的评价指标也就有了较大的不确定性，评价结论就不可避免的带有风险性。原国家计委与建设部发布《方法与参数》规定，在完成基本方案的评价后，要做不确定分析。 不确定分析方法主要包括： ①敏感度分析； ②盈亏平衡分析； ③概率分析（风险分析）。 　　 第二节 盈亏平衡分析法 是通过分析产品产量、成本和盈利之间的关系，找出方案盈利和亏损在产量、单价、成本等方面的临界点，以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小的分析过程（财务上称为量本利分析）。 一、盈亏平衡分析的含义 (一)线性盈亏平衡分析基本假设 　　1、产品的产量等于销售量； 　　2、单位产品的可变成本不变； 　　3、单位产品的销售单价不变； 4、单一产品的生产。 三、线性盈亏平衡分析 1、确定盈亏平衡点BEP （BREAK EVEN POINT）； 2、确定设计生产能力下的盈亏平衡点； 3、盈亏平衡时各因素的允许变动幅度； 4、项目安全（风险）的判断。 (二)线性盈亏平衡分析的具体内容 (1) BEP的含义 盈亏平衡点即营业总收入和总成本正好相等的产销量，当产销量大于BEP，盈利，否则亏损。 1、盈亏平衡点BEP ※方案的某指标发生相反变化时的各因素的临界点。 (2)盈亏平衡点的求解方法 当利润为M时，则M =B-C =PQ-CvQ-Cf 盈亏平衡时M=0， ① 公式法 2、设计生产能力QC下的盈亏平衡点 3、盈亏平衡时各因素允许变动幅度 4、项目安全（风险）的判断 生产能力利用率越低，经营安全率越高，说明项目抗风险能力越强，项目生产经营盈利潜力越大。 【例】某企业生产一种建筑材料，设计生产能力为月产600吨，每月固定成本是1.5万元，单位产品变动成本为95元/吨，产品销售价为130元/吨，试进行盈亏平衡分析。 Q*= Cf /（P-CV） =15000/（130-95） =428.57(吨) 解： Cf *= QC × (P-CV) =600×(130-95) =21000(元) P*= CV+ Cf / QC =95+15000/600 =120(元/吨) CV * = P - Cf /QC =130- 15000/600 =105 (元/吨) 1-Q*/ Q=29.57% Cf */ Cf -1 = 40% 1-P*/ P=7.69% CV*/ CV-1= 10.53% 各项不确定因素对利润的影响程度顺序为P--- CV---Q--- Cf. ? 1、产生原因 当生产规模扩大到某一限度后，正常价格的原料、动力已不能保证供应，正常的生产班次也不能完成生产任务，以及由于项目经济规模的扩大，产量增加，而使单位产品的成本有所降低。因此，成本函数不再是线性的而变成非线性的了。 四、非线性盈亏平衡分析 F 2、求解方法 五、NPV的盈亏平衡分析 【例】某投资方案，初始投资为600万元，预计项目经济寿命为10年。根据市场预测，在这10年中每年可得净收益160万元，若贴现率i为不确定性因素，试进行净现值的盈亏平衡分析。 (P/A,20%,10)=4.192  (P/A,25%,10)=3.571 23.6% 【例】某地区需要一台14.7千瓦的动力机驱动一个水泵抽取积水，水泵每年开动的