《计量经济学课件》第18章 时间序列高深专题.pptVIP

18.4 协整和误差纠正机制 对两个协整序列的估计 * Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. 18.4 协整和误差纠正机制 误差纠正模型（ECM） 协整意味着两个序列之间存在潜在的长期关系； 对于两个I(1)过程，可估计一个一阶差分动态模型： * Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. 18.7 持有期收益率的误差纠正模型 * Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. * Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. 第18章 时间序列高深专题 无限分布滞后模型； 单位根检验； 谬误回归； 协整和误差纠正机制； 预报。 * Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. 概念复习 序列平稳性：序列同分布，即?j不随时间变化。 弱相关：变量之间的相关系数随时间距离变大而变小； MA(1)： xt = et + a1et-1 AR(1)： yt = ryt-1 + et ，|r| 1则序列弱相关。 随机游走：yt = yt-1 + et E(yt)=E(y0); Var(yt)=?e2t; E(yt+h|yt) = yt 单位根过程： yt = yt-1 + et I(0)：弱相关过程 I(1)：单位根过程；差分平稳过程 * Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. 18.1 无限分布滞后模型 无限分布滞后模型(IDL)： yt=?+?0zt+ ?1zt-1 + ?2zt-2 + …+ut 短期倾向：?0 长期倾向： ?0+ ?1+ ?2+ ?3 + … ， ?k收敛于0。 * Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. 18.1 无限分布滞后模型 * Copyright ? 2007 Thomson Asia Pte. Ltd. All rights reserved. 几何（或考依克）分布滞后(GDL) ： yt=?+ ? zt+ ?? zt-1 + ??2zt-2 + …+ut ?j =??j, |?|1, j=0,1,2, … 即期倾向： ?j =?; 长期倾向： LRP= ?/(1- ?) 18.1 无限分布滞后模型 有理分布滞后模型(RDL): yt=?0+ ?0 zt+?yt-1+ ? zt-1