2016年电大财务案例研究期末复习.docVIP

《财务案例研究》期末复习 本学期《财务案例研究》期末考试形式为开卷笔试。期末考试的答题时限为90分钟 考试题型： （1）单项案例分析题：考核对财务基本理论和基本方法的掌握及应用程度。单项案例分析题2道题，每题15分。 （2）综合案例分析题：主要考核对国家财经法规和财务管理方法的掌握程度及综合应用能力。案例分析题中涉及计算题要求写出计算公式及主要计算过程；需要进行理论分析的则要注明相应的国家财经法规。案例分析一道题，70分。 单项案例分析题（每题15分，共30分） 案例一 1.上市公司的监事会、审计委员会和审计部三者之间是何关系 上市公司设置监事会、审计委员会和审计部的目的就是让三者从不同的角度来对公司的各项经营活动及其决策进行监控和制约，所以说这三者职能是不重叠的，其原因是由于三者的职能及其地位不同而决定的。 股东大会→监 事 会→负责对董事会和经理的活动实施监督 董 事 会→审计委员会→负责监督公司的财务报告过程和内部控制 审计委员会→审计部→负责承办审计委员会的有关具体事务 2. 保护中小股东权益措施的必要性是什么？具体有哪些保护措施？答：必要性：尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生。保护措施： (1)制定了一系列的投资者服务计划；(2)认真作好公司的信息披露工作；(3)规范关联交易，避免同业竞争；(4)通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法，加强对中小投资者的保护。2. 本教材案例二中，改制后的公司股本规模与结构设计上应考虑哪些因素？ （1）总股本设计应考虑的因素是： 无论是组建一个新的股份公司，还是把原有企业改组为股份公司，往往都需要初步确定一个目标股本总额，贵州仙的股本规模设计方案就是结合了国有股减持的需求，并考虑：①满足法律对上市股份公司股份总额的下限要求。《公司法》第一百五十二条中明确规定，股份有限公司申请股票上市，其股本总额不少于人民币五千万元。②股本收益率，即每股的税后利润，这直接关系到发行价和二级市场股价走势；既不能过大（影响每股的收益）又不能过小（影响股本扩张能力）。③净资产收益率，法律要求不能低于同期银行存款利率。④社会公众股规模的限制。法律规定发行后总股本低于4亿股的，公众股在总股中所占的比例不得低于25%，达到或超过4亿股的，不得低于15%。贵州仙的发行后总股本低于4亿股，其公众股所占比例为28.6%。 （2）股权结构时应考虑的因素是： 股权结构，就是不同性质的股本在股本总量中所占的比重，以及股权的集中分散程度。对于股份有限公司，国家控股分为绝对控股和相对控股。绝对控股是指国家持股比例高于50%；相对控股是指国家持股比例高于30%低于50%，但因股权分散，国家对个人月份公司具有控制性影响。不需由国家控股的行业和企业，国家持股比价两眼国家股持股单位自行决定。计算持股比例一般应以同一持股单位的股份为准，不允许将一个以上国家股持股单位或国有法人股持股单位的股份加和计总。股权结构的设置必须考虑国家法律规定，尤其是对公司治理结构的影响，防止“一股独大”提高上市公司治理效率。同时考虑行业特征及对国计民生的影响。 案例三 与股票融资比较，发行债券对公司的利弊何在？ （1）有利之处：①债券的发行费用较低； ②可以锁定成本； ③不会削弱公司现有股东的相对平衡权力结构； ④可提高股东的收益。 （2）存在的弊端：①会增加公司的财务费用和财务风险； ②会影响公司的再筹资能力。 案例四 2．何项条款对投资者和发行人双方的利益保护作了规定？赎回条款的目的是什么？ （1）发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。 （2）赎回条款是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调造成的损失。 （3）回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达到一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不成带来的收益风险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。 3. 中国证监会《上市公司发行可转换公司债券实施办法》对投资者和发行人双方利益的保护提出了哪些规定?其目的是什么?答：(1)发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。 ??? (2)赎回条款是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调造成的损失。 ??? (3)回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续