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[期货市场基础知识] 期货交易的定义 期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式。 即交易双方在期货交易所通过买卖期货合约井根据合约规定的条款约定在未来某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约、回避现货价格风险。 期货的品种合约 大连商品期货交易所： 黄大豆 豆油 豆粕 玉米 棕榈油 塑料 PVC 焦煤 焦炭 铁矿 鸡蛋 胶板 纤板 郑州商品期货交易所： 白糖 棉花 强麦 硬麦 菜籽油 PTA 菜籽 菜粕 甲醇 玻璃 动力煤 早稻 上海期货交易所： 金 银 铜 铝 锌 铅 燃料油 橡胶 螺纹钢 沥青 线材 中国金融期货交易所： 沪深300指数合约 期货市场的经济功能 回避价格风险的功能 发现价格的功能 基本术语 保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是尚未被合约占用的保证金，交易保证金是已被持仓合约占用的保证金。 结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。 交割：是指合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。 行业术语 熊市：处于价格下跌期间的市场。 牛市：处于价格上涨期间的市场。 套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。 投机：为获取大量利润进行风险性买卖，不是为了避险或投资。 买多：相信价格会涨并买入期货合约称“买多或称多头，亦即多头交易。 行业术语 卖空：看跌价格并卖出期货合约称卖空或空头，亦即空头交易。 交割：按交易所规定的规则和程序，履行期货合约，一方移交实物商品的所有权，一方支付等值现金。 升水：1）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2）指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3）在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水 行业术语 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为开仓或建立交易部位。 持仓：交易者手中持有合约称为持仓。 平仓：交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称平仓或对冲。 开盘价：当天某商品的第一笔成交价。 收盘价：当天某商品最后一笔成交价。 最高价：当天某商品最高成交价。 最低价：当天某商品最低成交价。 最新价：当天某商品当前最新成交价 结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均 买 价：某商品当前最高申报买入价。 卖 价：某商品当前最低申报卖出价。 涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的 价差。 涨停板额：某商品当日可输入的最高限价(涨停板额=昨结算价+最大变动幅度)。 跌停板额：某商品当日可输入的最低限价(跌停板额=昨结算价-最大变幅)。 空盘量：当前某商品未平仓合约总量。 行业术语 期货交易制度 保证金制度（5％-15％） T+0制度 双向交易制度 符合上述三项交易制度的都可以看作是期货交易. 期货交易的其他制度 当日无负债制度 涨跌停板制度（扩板） 持仓限额制度 大户报告制度 交割制度 强行平仓制度 风险准备金制度 信息披露制度 标准化合约 1 、由期货交易所统一制订的，规定在一定的时间、地点、交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的“标准化合约” 2、标准化合约具有法律约束力 沪深300指数 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 合约价值 沪深300指数点×300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午9:15-11:30,下午13:00-15:15 最后交易日交易时间 上午9:15-11:30,下午13:00-15:00 价格限制 上一个交易日结算价的正负10% 正负6％熔断 合约交易保证金 合约价值的10% 交割方式 现金交割 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 最后结算日 同最后交易日 手续费 成交金额的万分之零点五（含风险准备金）/单边 交易代码 IF 套期保值者（企业） 期现、基差 投机者 机构投资者 （期现、对冲、套利、单边） 个人散户投机者 （套利、单边） 期货市场的构成 技术分析 基本分析 程序化交易 市场行为涵益一切信