全国三级理财规划师专业能力考试教材第一章第一节现金规划.docxVIP

第一章现 金 规 划 学习目标 通过本章的学习，理财规划师要学会估算客户现金需求，并且能够编制客户收入一支出表。能够根据客户的需求状况和现金规划工具的特点，选择适当的现金管理工具，并且制定现金规划方案。本章重点与难点重点：1．流动性比率的确定2．客户现金流量表的编制3．现金规划一般工具的特点及运用4．保单质押融资5．典当融资难点：1．流动性比率的确定2．现金流量表的编制3．货币市场基金特点4．现金规划的融资工具 现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常现金及现金等价物和短期融资的活动。现金规划中所指的现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、各类银行存款和货币市场基金等金融资产。 在个人或家庭的理财规划中，现金规划既要使所拥有的资产具有一定的流动性，以满足个人或家庭支付日常家庭费用的需要，又要使流动性较强的资产保持一定的收益。一般来说，现金规划应遵循一个原则，即短期需求可以用手头的现金来满足，而预期的或者将来的需求则可以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来满足。 第一节 分析客户现金需求 一、现金规划需要考虑的因素 （一）对金融资产流动性的 要求 一般来说，个人或家庭之所以进行现金规划是出于以下几个动机：1.交易动机。个人或家庭通过现金及现金等价物进行正常的交易活动。由于收入和支出在时间上常常无法同步，因而个人或家庭必须有足够的现金及现金等价物来维持日常的生活开支需要。个人或家庭出于交易动机所拥有的货币量取决于收入水平、生活习惯等因素。一般来说，个人或动机。霎熏鬻鬻鬟冀季藕熏攀囊纂蓁喜篓萎越大，其为保证日常开支所需要的货币量人一般来说，个人或家庭的收入水平越高，交易数量越大，其为保证日常开支所需要的货币量就越大。 2.谨慎动机或者预防动机。谨慎动机或者预防动机是指为了预防意外支出而持有一部分现金及现金等价物的动机，如个人为应对可能发生的事故、失业、疾病等意外事件而需要提前预留一定数量的现金及现金等价物。如果说现金及现金等价物的交易需求产生是由于收入与支出间缺乏同步性，那么现金及现金等价物的谨慎动机或预防动机则归因于未来收入和支出的不确定性。一般来说，个人或家庭对现金及现金等价物的预防需求量主要取决于个人或家庭对意外事件的看法，而且，预防需求量和收入也有很大的关系。（二）持有现金及现金等价物的机会成本通常来说，金融资产的流动性与收益率呈反方向变化，高流动性也意味着收益率较低。现金及现金等价物的流动性较强，则其收益率也相对较低。由于机会成本的存在，持有收益率较低的现金及现金等价物也就意味着丧失了持有收益率较高的投资品种的机会，因此，持有现金及现金等价物存在机会成本。二、流动性比率 流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反映客户支出能力的强弱。资产流动性是指资产在保持价值不受损失的前提下变现的能力。流动性强的资产能够迅速变现而价值不受减损，现金与现金等价物是流动性最强的资产；流动性弱的资产不易变现或在变现过程中不可避免地要损失一部分价值，日常用品类资产的流动性显然较弱。 其计算公式如下：流动性比率=流动性资产／每月支出 资产的流动性与收益性通常呈反比，即流动性较强的资产收益性较低，而收益性较高的资产其流动性往往欠佳。因此，应根据客户的具体情况，兼顾考虑资产流动性与收益性两个方面，进而提出有价值的理财建议。对于工作稳定、收入有保障的客户来说，资产的流动性并非其首要考虑的因素，因而可以保持较低的资产流动性比率，而将更多的流动性资产用于扩大投资，从而取得更高的收益。而对于那些工作缺乏稳定性、收入无保障的客户来说，资产流动性显然要比资产收益性重要得多，因此理财规划师应建议此类客户1动性比率。通常情况下，流动性比率应保持在3-6倍。@工作要求工作准备 在为客户作专项理财规划或综合理财规划之前，理财规划师首先需要了解客户的相关信 息。获取信息的主要方式有面谈、电话交谈、电子邮件、书面交流等，其中最常用、最主要 的方式是面谈。在与客户会谈之前，除了充分掌握客户的背景资料外，理财规划师还需要安 排好一些与会谈相关的事宜。通常的操作流程为： 一、电话预约打电话与客户预约，确定会谈的时间、地点，最好将会谈大致需要的时间也告诉客户，以便于客户安排好自己的时间。会谈的地点应该环境幽静雅致，感觉舒适，方便客户的交流。 理财规划师在会谈前应对会淡中可能涉及的问题做好充分准备个，并在电话中提醒客户携 带相关资料，做好必要的准备工作，以便于会谈顺利进行。 这些相关资料主要是和理财规划有关的财务资务资料，如个人的记账记录、对账单、股票或债券相关凭证、保险单、纳税凭证等。为防止丢失，理财规划师应该提醒客户对于重要的证件、单据可以携带复印件，而不必带原件。 。 二、准备会谈所需的资料 1.准备所需的介绍性资料。介绍性资料主要包括所在机构的宣传