专业黄金技术分析方法介绍.ppt

黄金价格的供求分析方法在预测价格时关注的是黄金的实物供给和需求，黄金供给包括矿产金供给、官方机构售金和再生金，黄金需求包括工业需求、储备需求、首饰需求和投资投机需求。通过对国际黄金市场市场当前的供求状况及未来供求变化分析黄金价格的走势。 采用这种分析方法最为著名的是英国的金田矿业服务有限公司（英文简称GFMS），每年公开出版《世界黄金年鉴》，在国际上有很大的影响。 基本因素分析法考虑影响黄金价格的诸多因素，但其内在缺陷在于不是非常了解研究对象的属性，不了解研究对象与周围条件的关系和作用机制的是很难在逻辑上完全理清楚这些因素之间的关系，同时在具体的分析环节中无法把所有的因素量化。它对金价长期走势主观成分较多，属于定性分析，难以取得量化效果，而且要求分析预测者具有较深的专业背景和丰富的预测经验。 技术分析方法包括传统的量价等技术指标分析方法和时间序列分析方法，其逻辑基础都是应用历史价格数据预测未来价格走势。由于其逻辑基础存在缺陷，因此其应用仅仅能够用于中短期的辅助预测 技术走势分析的逻辑基础是历史价格数据的走势规律。 在黄金货币属性成为价格主导属性，相关影响因素对黄金价格影响幅度较大时，技术分析难以确定黄金价格的涨跌幅度。 时间序列分析预测法中所依据的时间序列，是对市场现象过去表现的资料整理和积累的结果。时间序列就是将市场现象的某种统计指标数值，按时间先后顺序排列而成的数列。时间序列也称动态数列或时间数列。时间数列中各指标数值在市场预测时被称为实际观察值。 时间序列分析预测法是根据市场现象历史资料的时间序列，运用科学的数学方法建立预测模型，使市场现象的数量向未来延伸，预测市场现象未来的发展变化趋势，确定市场预测值。因此，时间序列分析预测法又称为历史延伸法。 时间序列分析预测法是一种定量预测法。 1）时间序列分析预测法是根据市场过去的变化趋势预测未来的发展，它的前提是假定事物的过去会同样延续到未来。 2）时间序列分析预测法突出了时间因素在预测中的作用，暂不考虑外界具体因素的影响。时间序列在时间序列分析预测法处于核心位置，没有时间序列，就没有这一方法的存在。 神经网络分析可以处理的数据包括历史价格数据和相关的经济数据，但是对无法量化的国际地缘政治因素无能为力。 此外，在部分黄金价格主导因素包括国际经济和国际金融发生重大变化的情况下，神经网络模型可能由于缺少相关的历史关联数据而难以作出精确预测。 统计模型法是以基本因素分析法为基础，其缺陷与基本分析方法类似。统计模型方法对黄金价格与各种经济因素以及非经济因素之间的关系进行假设，然后利用统计分析的方法建立出数学统计模型并利用历史曲线进行模拟和验证。 模型建立后便可以对黄金价格的未来走势进行预测。一个好的统计模型对短期价格走势的预测效果通常也好于价格的长期走势预测，因为在不同时期影响黄金价格的主要因素和相关程度都可能发生变化 。 国际因素:包括资源配置和经济关系全球化、地缘政治关系传导全球化、货币金融关系全球化、重要金融投资工具参与主体全球化、重要资源价格形成机制全球化和国际性金融投资需求出现等六个方面。 国内因素:包括我国改革开放和经济发展及贸易持续高速增长、金融资产总量快速增长、金融机构、金融市场迅速发育，形成完善市场体系、金融投资工具在创新中发展，出现多元化格局、金融投资者队伍壮大，部分投资者涉足黄金外汇以及金融管理体制改革和开放等方面。 把握黄金属性与黄金价格机制 明确预测时段 明确预测的背景条件及金价主导属性 分析影响因素层级 以逻辑推理的方法对黄金价格进行预测 黄金的基本属性包括自然属性、商品属性、货币属性和投资工具属性。 在不同的背景下，黄金价格机制中起主导作用的属性并不相同，在部分时期内，特定的国际政治、经济环境下，黄金价格主要由其商品属性所主导，则黄金价格预测应注重商品属性下黄金价格形成机制的分析；而在其他时期，特定的国际政治、经济环境下，黄金价格主要由其货币属性所主导，则黄金价格预测应注重货币属性下黄金价格形成机制的分析 长期（一年以上） 中期（3个月到一年） 短期（3个月以内） 1、黄金价格长时段预测要分析近代重大国际地缘政治事件发生的迹象和机制 2、近代国际经济运行的特征及机制特点 3、近代国际金融运行的特征及机制特点 4、近代国际投资市场运行的特征及价格、风险形成机制的特点 5、近代美国的相关形势和动向 同时还需要了解近代全球各主要投资市场运行发展状况、近代全球主要国家物价水平、近代全球主要国家利率水平、近代全球主要国家货币汇率水平以及近代美国各投资市场间联动关系形势等相关背景知识。 1、阶段性重大国际地缘政治事件发生的迹象和机制 2、阶段性国际经济运行的特征及机制特点 3、阶段性国际金融运行的特征及机制特点 4、阶段性国际投资市场运行的特