湖北师范学院11级际金融总复习各章要点.docVIP

国际金融期末复习 第一章 国际收支的含义、特征 含义（广义）：国际收支是指一个国家或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。 特征：流量性、货币性、对外经济交往性、事后性 国际收支平衡表的内容（主要帐户）、记账原理及记账方法 内容：经常账户、资本与金融账户、错误与遗漏账户 记账原理：有借必有贷，借贷必相等 记账方法：复式记账法 国际收支不平衡的原因 周期性失衡 、结构性失衡、货币性失衡、收入性失衡、贸易竞争性失衡、过度债务性失衡、其他因素导致的临时性失衡 国际收支的调节政策及其调节机制 调节政策： 财政政策：财政收入、支出及公债政策 货币政策：公开市场业务、再贴现率、法定准备率 汇率政策：逆差—该国可使货币贬值 直接管制政策：外汇管制、贸易管制、财政管制 供给调节政策：产业政策、科技政策、制度创新政策 政策搭配：蒙代尔-弗莱明模型 调节机制： 市场调节机制：货币价格机制、利率机制、收入机制 政策调节机制 国际协调机制 第二章 外汇的含义 外汇是国际汇兑的简称，有动态和静态之分。 动态外汇是指国际债权债务的清算活动以及货币在各国间的流动。静态的外汇有广义和狭义之分。狭义的外汇概念：以外国货币表示的，为各国普遍接受的、可用于国际结算的支付手段。广义的外汇是指一国拥有的一切以外币表示的资产。 （1）IMF定义 外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。 （2）我国定义 1996年4月1日起实施的《中华人民共和国外汇管理条例》规定，外汇的具体内容有： 1、外国货币 2、外币有价证券 3、外币支付凭证或支付工具 4、特别提款权 5、其它外汇资金 汇率的含义及标价方法、远期汇率的计算及交叉汇率的计算 含义：两种不同货币之间的折算比率。 标价方法： 直接标价法：外币折算为本币 间接标价法：本币折算为外币 美元标价法 远期汇率的计算（举例） 直接标价法下： 多伦多市场 即期汇率： US$１＝CAD1.4530/40， 美元升水，升水点数为40/50 一个月远期汇率：? US$1＝CAD1.4570/90， 间接标价法下： 纽约市场 即期汇率： US$１＝SF1.8170/80， 瑞郎升水，贴水点数为60/50 一个月远期汇率：? US$1＝SF1.8110/30 交叉汇率的计算方法 经验法则： ⑴ 两种汇率的标价法相同、即其标价的被报价货币(或报价币）相同时，要将竖号左右的相应数字交叉相除； ⑵ 两种汇率的标价法不同、即其标价的被报价货币不同时，要将竖号左右的数字同边相乘。 影响汇率变化的因素及如何影响 国际收支：顺差时，外汇供大于求，因而本国货币汇率上升，外国货币汇率下降。 相对通货膨胀率：一般而言，相对通货膨胀率持续较高的国家，其货币在外汇市场上将会趋于贬值，反之亦然。 相对利率水平：当一国利率水平低于其他国家时，外汇市场上本、外币资金供求的变化则会降低本国货币的汇率，反之亦然。 市场预期：市场预期某国货币不久会下跌，那么市场上立即就可能会抛售该国货币，造成该国货币的市场价格立即下降。 政府的市场干预：通过在外汇市场买卖外汇，改变外汇的供求，从而改变汇率走势来达到其政策目的。 经济增长率：一般来讲，高经济增长率在短期内不利于本国货币在外汇市场上的行市，但长期来看，却有力支持着本币的强劲势头。 汇率变动对经济的影响 （一）汇率变动影响进出口贸易收支 （二）汇率变动影响物价水平 （三）汇率变动影响资本流动 （四）汇率变动影响外汇储备 （五）汇率变动影响一国国内就业、国民收入及资源 配置 （六）汇率变动影响国际经济关系 外汇市场的组织要素 外汇银行、外汇经纪人、顾客、中央银行 外汇市场中各种交易的含义、特点 即期外汇交易（Spot Exchange Transaction），又称现汇交易，是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内交割的外汇交易。即期交易是外汇市场上业务量最大的交易，约占2/3。即期交易的作用（目的）：保值（两个营业日内）；平衡头寸；进行外汇投机。 远期外汇交易（Forward Transaction），又称期汇交易，是指外汇买卖成交后，当时并不交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易方式。 远期交易的动机： 通过锁定汇率：避险保值；投机获利。 套汇交易 套汇者利用同一货币在不同外汇中心或不同交割期上出现的汇率差异，为赚取利润而进行的外汇交易，其交易目的为获利。 掉期交易（Swap Transaction） 定义：又称调期交易、换汇交易，即将币种相同、金额相同，但交易方向相反、交割日不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来所进行的交易。掉期交易的主要目的是