2016年电大-电大形成性考核金融学任务2.docVIP

2.?? 【问题讨论】结合我国信用发展状况，讨论利率如何改革才能充分发挥其在经济发展中的作用？ 考核目的：这是一道讨论题，希望通过师生教学交互和同学们之间的协作学习与相互启发，激发同学们的学习热情和创造性，并在此基础上，提高大家对利率在现代经济和金融发展中作用的认识，为以后更好的研究其他金融问题和货币政策运行机制奠定良好基础；利率是少数几个既能在宏观经济领域发挥作用，又能在微观经济中发挥作用的经济变量之一，包含的内容十分丰富，通过深入讨论，可以使同学们更好地理解其作用机制，为充分发挥其作用奠定坚实的理论基础。 要求： （1）认真研读教材第4～6章的教学内容； （2）掌握有关利率的概念、决定和影响利率变化的因素； （3）掌握利率在宏、微观经济中的功能与作用，清楚利率发挥作用的环境与条件。 （4）由辅导教师组织学习小组讨论，每组5～10人为宜。 （5）讨论结束后每人完成不低于600字的作用。 解题思路： （1）讨论应从信用与利率的关系入手； （2）必须清楚利率发挥作用的世界性趋势； （3）讨论的核心内容是我国利率改革的方向及其在宏观和微观经济中的重要作用； （4）清楚我国利率改革遇到的主要障碍及化解方法。 解答：? 一、信用与利率的关系 信用与货币是两个不同的经济范畴。信用是一种借贷行为，表示的是债权人与债务人之间发生的债权债务关系。货币是一般等价物，作为价值尺度，媒介商品所有者之间的商品交换。早期的信用与货币这两个范畴是独立发展的，但二者又相互促进发展。一方面，货币借贷的出现是信用获得更大发展的基本条件。货币借贷扩展了信用的范围，扩大了信用的规模。另一方面，信用也促进了货币形式和货币流通的发展。信用还加速了货币的流动，补充了金属货币数量的不足。 二、利率发挥作用的世界性趋势 利率是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。利率不但能够反映货币与信用的供给状态，而且能够表现供给与需求的相对变化。利率水平趋高被认为是银根紧缩，利率水平趋低则被认为是银根松弛。因此，西方传统的货币政策均以利率为中介目标。 为了控制投资的高速增长，在央行采取的诸多货币政策操作中，被西方金融界称为货币政策“猛药”的存款准备金率一调再调，而调整法定存贷款利率这一传统的政策工具，却一直没有使用。这让市场感到很意外。我们认为，央行之所以迟迟没有提高法定存贷款利率，除了考虑CPI、经济增长速度等正常的经济指标外，还受到一些特殊的外部因素的约束。在发达市场经济国家，利率政策非常有效，因而成为主要的货币政策工具。在中国，货币供应量的变动同利率变动的关系不大，甚至利率水平的降低对存款总量的增长以及增长的速度都没有产生明显的影响。 ?三、我国利率改革的方向及其在宏观和微观经济中的重要作用 我国利率管理体制改革的方向是利率市场化。利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定利率的运行机制。 在现代市场经济中，利率作为重要的经济杠杆，具有牵一发而动全身的效应， 对一国经济的发展发挥着至关重要的作用。 （一）利率在宏观经济生活中的作用： 利率能够调节社会资本供给 利率可以调节投资 利率可以调节社会总供求 （二）利率在微观经济生活中的作用： 1、对企业而言，利率的变化将影响借贷资金成本，企业占有信贷资金多，占有时间长，利率高，则需要支付的利息就多，所得的利润就少。如果利率变动，利润多少也会随之变动。而企业作为利润最大化的追求者，就会加强经营管理，加速资金周转，努力节约资金使用和占用，提高资金使用效益。 2、对个人而言，利率能影响其经济行为。??当利率提高时，人们会把原计划用于购买消费品的一部分钱储蓄起来，投资资金会增多，消费基金就会相应减少。利率还可以引导人们选择金融资产。 四、我国利率改革遇到的主要障碍及化解方法： 目前我国的这种低利率管制在一定程度上扭曲了金融商品的价格，也使得利率这一重要的经济杠杆难以充分发挥作用，因此很多人主张通过利率市场化来理顺金融商品的价格体系，提高利率的敏感性和弹性，恢复利率杠杆应有的作用。我们认为，利率市场化是随着我国市场经济改革不断深化的一个必然进程，谁也没有理由反对利率市场化，但目前我国经济社会中利率作用的发挥还受到一定的限制，其中最主要的是利率形成机制没有真正实现市场化。 利率市场化更强调在利率决定中市场因素的经济杠杆作用。实现利率市场化需要陆续创造一定的条件与环境。我国应从实际出发，实行渐进式的利率改革，稳步推进利率市场化，充分发挥利率在社会主义市场经济中的作用。 在利率制度方面，国家应尽早建立并完善利率决定机制以及利率风险管理制度，保证利率决定机制在最大程度的灵活性和自主性的基础上实现利率风险水平的最小化；同时进一步推进国有商业银行的改革进程，在产权制度和银行治理结构等方面加大改革力度；在