造价工程师《工程造案例分析》精讲班讲义第11讲.docVIP

CO土木在线执业考试资料目录索引(二) 项目投资现金流量表的编制 项目投资现金流量表是站在项目的角度，不考虑融资，是在设定项目全部投资均为自有资金条件下的项目现金流量系统的表格式反映。 项目投资现金流量表 项目 建设期 生产期 达产期 生产期正常年份 1 2 3 4 5 6 7 8 1 现金流入 产品销售(营业)收入+回收固定资产余值+回收流动资金+补贴收入 产品销售收入 产品销售(营业)收入=销售量 *销售价 补贴收入 固定资产余值回收 固定资产期末净值=尚未计提折旧+残值。 在计算期最后一年回收， 流动资金的回收 正常生产年份流动资金的占用额。在计算期最后一年回收。 2 现金流出 建设投资+流动资金+经营成本+销售税金及附加+调整所得税+维持运营投资 建设投资 建设期才有。生产期没有。取自建设设投资估算表。 流动资金 取自流动资金估算表。流动资金投资为各年流动资金增加额。 经营成本 取自总成本费用估算表。经营成本=总成本-折旧-摊销-财务费用 =外购原燃料动力费+工资薪酬+修理费+其他费用 销售税金及附加 考题简化：销售税金及附加=销售收入*销售税金及附加税率 调整所得税 调整所得税基数=销售收入-销售税金及附加-（总成本-利息支出） =销售收入-销售税金及附加-总成本+利息支出 （以上公式不考虑利息对固定资产原值的影响，未考虑弥补前5年亏损） 维持运营投资 3 净现金流量 净现金流量= 各年现金流入量-各年现金流出量。 4 累计净现金流量 各年为本年及以前各年净现金流量之和。 5 折现系数 （P/F，n，i） 6 净现值流量 净现金流量*（P/F，n，i） 7 累计净现值流量 各年为本年及以前各年净现值流量之和。 计算指标： 项目投资财务内部收益率(％)(所得税前，所得税后) 项目投资财务净现值(所得税前，所得税后)(ic= n ％) 项目投资回收期(年)(所得税前，所得税后) 注：1．本表适用于新设法人项目与既有法人项目的” 增量”和“有项目”的现金流量分析。 2．调整所得税为以息税前利润为基数计算的所得税，区别于“利润与利润分配表”、“项目资本金现金流量表”和“财务计划现金流量表”中的所得税。 尤其需要注意的是： 1、项目投资现金流量表中的“所得税”应根据息税前利润（EBIT）乘以所得税率计算，称为“调整所得税”。原则上，息税前利润的计算应完全不受融资方案变动的影响，即不受利息多少的影响，包括建设期利息对折旧的影响（因为折旧的变化会对利润总额产生影响，进而影响息税前利润）。但如此将会出现两个折旧和两个息税前利润（用于计算融资前所得税的息税前利润和利润表中的息税前利润）。为简化起见，当建设期利息占总投资比例不是很大时，也可按利润表中的息税前利润计算调整所得税。 2所得税前净现金流量为上述净现金流量加所得税之和，也即在现金流出中不计入所得税时的净现金流量。所得税后累计净现金流量的计算方法与上述累计净现金流量的相同。 所得税前指标应该受到项目有关各方（项目发起人、项目业主、项目投资人、银行和政府管理部门）广泛的关注。所得税前指标还特别适用于建设方案设计中的方案比选。 【注册建造师】资料阅读下载目录索引2009年【一级建造师】资料阅读下载目录索引2010年【一级建造师】资料阅读下载目录索引2009年【二级建造师】资料阅读下载目录索引2010年【二级建造师】资料阅读下载目录索引【注册监理工程师】资料阅读下载目录索引2008年【监理工程师】资料阅读下载目录索引2009年【监理工程师】资料阅读下载目录索引2010年【监理工程师】资料阅读下载目录索引【注册造价工程师】资料阅读下载目录索引2008年【造价工程师】资料阅读下载目录索引2009年【造价工程师】资料阅读下载目录索引2010年【造价工程师】资料阅读下载目录索引 CO土木在线：look_9999 - 4 - CO土木在线：look_9999