第一章货币技术分析.ppt

商业银行的货币创造 商业银行吸收存款——放款——存款，产生派生货币。 货币乘数 五、货币与宏观经济 货币不仅是现代经济的“润滑剂”，而且对于货币供给量对于总产出、就业、物价、利率等有重要影响。 货币与经济周期（Money and Business Circle） 货币与物价水平（Money and Price Level） 中国1996年1月~2011年11月M2和CPI (the relationship between the Money Supply and Price Level in China: from 01/96 to 11/11) 货币增长与通货膨胀（Money Growth and Inflation） Milton Friedman：Inflation is always and everywhere a monetary phenomenon. 货币与利率（Money and Interest Rate） 货币政策是指一国货币当局为实现特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币、信用及利率等变量的方针和措施的总称。 六、货币制度 （一）货币制度的概念与形成 1.货币制度概念： 货币制度（Monetary System）又称“币制”，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。 2.货币制度形成 自从国家干预货币流通之后就开始形成货币制度。货币制度最早是伴随着国家统一铸造铸币开始的。所谓的铸币（Coined Money, Coin）是经过国家证明，具有一定形状、重量、成色并标明面值的金属货币。 较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的。 现存的货币制度可分为国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度三类。 （二）货币制度的构成要素 1.币材 在金属货币流通下，用何种金属铸造本位币，就称之为什么本位制度，如金本位、银本位、金银复本位。 在信用货币流通下，普遍实行纸币本位制。 · 2.货币名称、单位和价值标准 货币名称 通常以习惯形成，如“英镑”（Pound Sterling）、“美元”（U.S. Dollar）、里拉（Lira）、“人民币”（RMB）； 价格标准 在金属货币流通条件下，价格标准是铸造单位货币的法定含金量。例如1816年5月英国的金本位法案规定，1英镑含成色11比12的黄金123.7447格令（1千克=15 432.358352941?格令）； 在纸币本位制度下，货币不再规定含金量，货币单位与价格标准融为一体，货币的价格标准即是货币单位及其划分的等份。如RMB有元、角、分。 3.本位币、辅币及偿付能力 本位币（Standard Money），又叫主币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。 在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。 在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。 辅币（Fractional Money）是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。各国货币制度一般规定辅币限制铸造。 本位币具有无限法偿能力。辅币只具有有限法偿力。 所谓无限法偿（Legal Tender），即法律规定的无限制偿付能力，其含义是，法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付，支付的双方均不得拒绝接受。 有限法偿是指，在一次支付行动中，超过一定的金额，收款人有权拒收；在法定限额内，拒收则不受法律保护。 4.发行和流通程序 按照何种方式确定发行的数量、如何投放到流通领域。 在20世纪70年代前，很多国家都实行货币发行保证制度。货币发行保证制度也称发行准备制度，通常以货币金属作为发行信用货币的保证。 现代意义上的纸币主要通过以下四个渠道进入流通领域： （1）发放银行贷款；（2）为财政提供贷款和透支； （3）国家收购外汇和黄金；（4）银行购买有价证券 （三）货币制度的演进与类型 总结世界各国货币制度的演变过程，大体上经历了金银复本位制、金本位制、信用货币制度等阶段。 1.金银复本位制 在金银复本位制度下，金和银两种铸币同时被确定为法定本位货币。也就是说，金和银两种贵金属都可以自由被铸造，自由输出入，同样都为无限法偿货币，而且这两种铸币之间可以自由兑换。这种货币制度是资本主义发展初期，各西方国家都曾实行的一种货币本位制度。如英国在1717-1816年，美国在1792- 1900年都实行这种制度。 存在的问题： （1）两种价格，造成流通混乱； （2）格雷欣法则（Gresham’s Law） 亦称“劣币驱逐良币规律”，指在复本位货币制度下，两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通