黄金投资的基本面该怎样分析.docVIP

黄金投资的基本面分析 (一)如何从黄金市场获利？ 　　作为一个精明的投资者，要从黄金交易中获利、降低买卖的风险，事前对黄金价位走势作出正确的分析和判断是关键点。 　　投资黄金不像赌博，黄金价位的趋向是有迹可寻的，只要配合专业分析进行预测，投资者自然对行情有更确实的把握，从而准确地判断市场动向，获利的筹码也会增加。 　　预测价格的方法主要分为两种：基本分析和技术分析。 　　两者最大分别是，基本分析告诉我们宏观而客观的外在因素会怎样影响黄金价格，而技术分析则是针对行情，运用统计学，结集过往历史数据去进行图表数据分析。 　　若能把两种分析都融会贯通使用，要在投资市场上百战百胜，绝非难事。 　　所谓宏观而客观，是指从政治、经济各层面，分析黄金供需状况，以及个别市场的外在及内在因素等，去确定目前是否是入市良机，抑或应该卖空离场，还是采取其他策略。 (二)影响黄金价格的因素 （1）供需因素 　　黄金价格的变动，绝大部分受本身的供需关系所影响。任何足以影响黄金的供应和需求，都会造成金价的波动与起伏。 　　如果黄金供应量增加，金价便会受到影响而回落；相反，若黄金的供应减少，其价格则会回升。另一方面，市场需求与黄金价格是成正比的，市场对黄金的需求越大，黄金价格越高；黄金的供应与价格是成反比的，当黄金的供应量越多，价格便会越低，反之亦然。 a.生产量多寡是影响黄金供求平衡的其中原因。 　　如果黄金产量大幅增加，金价会受到影响而回落。但当出现天灾或人祸，金矿不能正常运作，产量有停止增加的情况，金价就会在需过于供的情况下升值了。 　　此外，采金技术革新和新矿场的发现，使得黄金的供应量增加，表现在价格上当然令金价下跌了。 　　自2007年起，中国已经超越南非，成为世界第一大产金国，这样看来，如果中国的工人罢工或者要求增加工资皆会影响全球的黄金供应。 　　其次，黄金的生产成本亦会影响其生产量，曾经发生因为黄金的生产成本提高，不少金矿停止生产，以致金价一度推高。 b.政府干预市场的行为也会导致价格变动。 　　多国政府或大型央行普遍持有庞大数额的黄金作为储备，以防关键时刻能收指定效用，如稳定货币、恢复市场稳定、支持某价位，减慢价格变动和扭转走势等。 　　世界黄金协会（WGC）表示，截至2012年5月，最新官方黄金储备排行前十位依次是美国、德国、国际货币基金组织（IMF）、意大利、法国、中国、瑞士、俄罗斯、日本和荷兰，排名保持不变。 　　其中，哈萨克斯坦、墨西哥、菲律宾、俄罗斯、塔吉克斯塔、土耳其及乌克兰增持黄金，捷克减持。 　　政府行为某程度上会影响黄金价位，大幅度的抛售及吸纳也会使金价波动。 　　当政府要套取外汇时，就会卖出黄金，市场黄金供应量随之增加，金价自然回落。有时政府也会在市场吸纳黄金，以增加黄金储备，使金价进一步攀升。 排名 国家 官方黄金储备（吨） 黄金储备占外汇储备总额之比率（%） 1 美国 8,133.50 75.9 2 德国 3,396.30 72.8 3 IMF 2,814.10 4 意大利 2,451.80 72.6 5 法国 2,435.40 72.6 6 中国 1,054.10 1.7 7 瑞士 1,040.10 17.5 8 俄罗斯 895.7 9.3 9 日本 765.2 3.2 10 荷兰 612.5 60.9 c.市场对黄金需求的程度也直接影响黄金的价格。 　　市场对黄金的需求主要有四种，分别来自饰金市场、工业和制造业、投资和保值的需求。 　　根据世界黄金协会公布的数据显示，全球黄金需求量从2001年开始至今一直持续上涨。虽然价格一路高攀，但黄金的需求却不跌反升，反映外界普遍对持有黄金具强大升值潜力的信心表现。 　　数据进一步显示欧洲及北美洲这些受美元贬值影响较大的国家，黄金储备会因而较多，黄金储备在其国际总储备中所占的比率也较高。若美国利率持续下跌令美元进一步贬值，相信会增加这些西方国家对黄金的需求。 　　过去，黄金只有货币和装饰两种功能，随着科技发达，不同的用金工业如电子、牙医和珠宝业等都需要它，如果这些行业在需求上发生变动，也会影响到黄金的价格。 　　谈到黄金的金饰需求，中国和印度可算是世界数一数二的黄金消费大国。 　　近年中国的经济起飞，人民逐渐享受到经济增长中的成果，因而累积不少财富。加上人民币的升值进一步加剧内地通胀压力，中国人民对黄金需求因而急剧上升。世界黄金协会表示，截至2012年第一季度，中国已经超越印度成为全球最大黄金消费国。这确切强化了市场对于中国将成为2012年世界黄金大国的预期。 　　另外，黄金象征喜庆，其需求也会随着季节转变而有所不同。 　　印度人习惯在每年两大节庆期间购买大量金饰，尤其每逢五月的「吠舍节」和十一月的「排灯节」，都是普遍的结婚旺季，带来黄金需