综合题模拟期货投资.docVIP

综合题模拟 假定今日（1月1日）某投资者准备投资某金融资产的远期合约，该合约1年后（12月31日）到期，对应金融资产5年后到期。目前金融资产的价格为950美元，并且6月30日及12月31日各支付金融资产票息50美元。 6月期的市场无风险利率为8%。 1：该份远期合约的合理价格为：（C） A.968.65 B.973.65 C.978.65 D.980.65 2：若该合约在交易所进行集中交易，并且该国央行正在收紧货币政策，则合约的理论价格应当：B A. 大于题1中的价格 B．小于题1中的价格 C．等于题1中的价格 D．与题1中的价格不存在固定关系 3：上述定价理论推导包含的假设包括：B A．市场存在无风险套利机会 B．市场参与者能够对资产进行做空交易 C．市场交易费用固定 D．市场的交易利润的税率为0 二、下面是某商品现货与期货价格的散点图、一元线性回归方差分析参数估计以及残差图： 方差分析 df SS MS F Significance F 回归分析 1 413318.1 413318.1 52.48682 4.16862E-10 残差 71 559103.8 7874.702 总计 72 972421.9 Coefficients 标准误差 t Stat P-value Intercept 1756 400.252 4.388348 3.89E-05 X Variable 1 0.59 0.081936 7.244779 4.17E-10 下列关于一元线性回归分析模型假设基础的描述正确的是（D） A. 误差项的均值为常数 B. 误差项的方差为独立随机变量 C. 回归模型自变量与因变量具有因果关系 D. 误差项服从正态分布 针对上述方差分析表，显著性水平为0.05，下列说法正确的是（C） A. 判定系数为0.425；F检验不显著 B. 判定系数为0.525；F检验显著 C. 判定系数为0.425；F检验显著 D. 判定系数为0.525；F检验不显著 3. 针对上述一元线性回归分析的残差图，下列说法正确的是（BD） A．不存在异方差问题，不需要对残差进行处理 B．存在异方差问题，需要将线性模型改为对数线性模型 C．残差图上的点随机分布，不随X的变化呈现规律性的变化 D．存在异方差问题，需要对原线性模型加权 4. 由上述线性回归结果，预测 5000时，显著性水平为0.05下估计值的置信区间为：（B）（假设 1.60； 2.00； 1.90； 1.50；预测值处标准误差为400） A. （3906，5506） B. （3946，5166） C. （4106，5306） D. （4066,，5346） 5. 在0.05的显著性水平下，根据该次回归的参数查得在DW数值表中对应的上下临界值分别是 1.1， 1.6，则下列说法正确的是：（AD） A. 该次回归估计的DW统计量为0.8，可判定存在正自相关问题 B. 该次回归估计的DW统计量为1.8，可判定存在正自相关问题 C. 该次回归估计的DW统计量为2.8，可判定存在负自相关问题 D. 该次回归估计的DW统计量为3.8，可判定存在负自相关问题 三、假定恒指现值为13000点，假设恒指波动率为年率20%，市场无风险利率为8%，某投资者准备投资3月后到期的恒指期权。 若投资者准备购入执行价格为13000点的平值看涨期权，则需支付的合理的权利金：A A.797.8点 B.508.3点 C.381点 D.281点 投资者进行套利操作，以300点权利金买入一个执行价格为13000点的看涨期权，以200点的权利金买入一个执行价格也为13000点看跌期权，则该投资者的盈利平衡点为：A，B A.12500 B. 13500 C. 13800 D.12800 如投资者预期未来很早的市场波动率将显著放大，则可以采用的投资策略包括：A,D A.买入跨式期权组合 B.买入看跌期权垂直套利组合 C.卖出宽跨式套利组合 D.卖出碟式套利 下列选项中，不属于期权BS定价的假设包括：A，B, A.股票价格服从正态分布 B.交易成本固定 C.期权有效期内不支付红利 D.证券交易为连续执行