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教你一招 “神奇的预言帝” 狄马克指标 教你一招 2012年3月20日，A股在沉寂了一个多月后 陡然爆发，上证指数单日涨幅达到2.7%。 而就在当天A股开盘几个小时前，大洋彼岸 的一位技术大师——托马斯·狄马克刚刚喊 出A股本周将触底反弹的预言。 以准确预测市场拐点而著称的狄马克19日称，上证指数在3月20日或21日跌破2232点（去年12月28日以来的低点）后就会反弹，这应该是A股恢复上涨之前的底部。 更令人称奇的是，狄马克此前还准确预言到了A股始于去年12月初的涨势以及春节后的这轮下跌。他在去年12月4日称，上证指数将在9个月内涨48%，A股随即启动一轮上涨；今年2月6日，也就是农历春节前，狄马克预言上证指数将下跌约8%，到2230点至2250点的区间，结果再次言中。 教你一招 教你一招 汤姆·狄马克（Tom DeMark），男，美国人，技术分析师、股市拐点指标创建者、市场研究公司（Market Studies）总裁。他是当前技术分析领域两位最有名的大师之一，他在1970年代就发明了一套客观的方法来推算趋势衰竭的时机，即用顺序和组合指标来判断市场顶部与底部，很受技术分析界的推崇。 教你一招 狄马克的交易系统包含上百个指标，其中应用最广泛的是TD指标。 TD 指标通常可分为 TD 序列和 TD 组合。TD 序列由启动、交叉和计数三个阶段组成，而 TD 组合则仅包括启动和计数两个阶段，两者的主要区别在于计数规则的不同，但其基本原理都是一致的，即：市场走势由买方和卖方共同作用形成，当买方的力量大于卖方时走势表现为上涨，反之为下跌，但买卖双方力量强弱的表象是动态的，当走势上涨一段时间后，买方力量必然面临衰竭，从而市场转为下跌，TD 指标正是为发现走势欲转折区域而设计的。 教你一招 TD序列是TD策略的精华所在。TD序列采取的是“在市场恐惧中买入，在市场贪婪时卖出”的左侧交易理念，盈利的前提在于反转点的把握。在此，TD相信市场在将要反转的时候会发生声音，而我们要做的是仔细聆听。 该指标使用包含“准备”和 “倒数”两部分指标的价格比较过程，该指标用于识别市场趋势或盘整过程中的潜在转折点。另外一部分TD倒数由13个交易时间周期组成，可以从买入准备的第9天开始倒数，要求当天收盘价低于或等于两天前的最低价，这13天不要求连续出现 教你一招 教你一招 教你一招 教你一招 （1）结构 买入结构：连续9天及以上，每天的收盘价都低于先前第4个交易日的收盘价，买入结构完成； 卖出结构：连续9天及以上，每天的收盘价都高于先前第4个交易日的收盘价，卖出结构完成； （如果有中断，则计数重新开始） 除非市场处于回光返照的飙涨阶段，或处于明确的下降趋势中，否则回档仅是短暂的信号。 教你一招 （2）交叉 交叉要求在结构中的第8天或第9天的高价，必须高于或等于此前第3-7天的某一天低价。它也可以发生在随后的任何一天，不论该天是不是结构的连续。 结构的两种被取消情况：第一种为再循环，第二种为在结构完成而交易讯号没有产生之前，如果某天的收盘价高于买进结构之中的最高价，则取消结构重新开始。 教你一招 （3）计数 结构完成后，开始计数。由0开始，每当某天的收盘价低于先前第二个交易日的低价，计数增加1。当计数达到13，发出买入信号。计数阶段的天数无需连续。 计数的两种取消情况：1、结构完成而交易讯号没有产生前，如果发生反向结构，则原始结构无效；重新开始结构；2、计数的再循环：结构完成后，如果发现同向结构，则取代原结构。 教你一招 （一）进场策略 进场方法可以考虑三种。 第一种在计数完成的收盘价进场，风险最高，但也是唯一可能在最低价买入的方法。风险在于结构可能再循环。 第二种是当计数完成后，随后第一个收盘价高于先前第四个交易日的收盘价，买入。它可以通过价格的翻动，确保价格不会再循环。 第三种是当计数完成后，随后第一个收盘价高于先前2天内的最高价，买入。该方法是第一种和第二种的折衷。 教你一招 （二）离场策略 主动离场策略有2个。 第一个是当最新的结构完成后，如果当时的价格没有穿越最近非现役结构的最极端价位，则结束头寸。理由是：由于最近现役结构的终点没有穿越最近非现役结构的最极端水准，代表趋势可能反转，应该结束头寸。 第二个方法也是比较两个结构。在这个方法中，只要最近的现役结构中的任何价格曾经穿越最近非现役结构的最极端价位，就继续持有部位到反转讯号发生为止。 教你一招 （三）止损 止损方法有2种。都考虑从结构到计数的整体区间的价格极值。 方法1：取整体区间内极端低价当天的真实区间，计算当天真实高价（当天高价或前一天高价的高者）与当天低价之间的距离，然后由当天的低价向下衡量该距离，设定为止损点。 方法2：同