硅谷天堂私人定制大底 一米金融首发硅谷天堂新三板定增.docVIP

硅谷天堂私人定制大起底 一米金融首发硅谷天堂新三板定增 目前，PE界大佬-硅谷天堂新三板投资基金一号，即将起航！一米金融独家首发硅谷天堂新三板定向增发基金，本基金资金投资新三板挂牌企业硅谷天堂的定向增发，项目亮点：1、硅谷天堂是一家优秀的创投及PE机构，成立时间长、社会影响力大，通过十年来的运作，已经形成了实践证明有效的商业发展模式。2、硅谷天堂转型综合性资产管理集团，并重点关注并购整合业务，除“PE+上市公司”模式的不断拓展和创新外，逐步加强在海外并购业务方面布局。2015年成功收购南非上市公司Village Main Reef。 3、预计硅谷天堂2015年和2016年的净利润为8亿和16亿，对应市盈率为60倍和30倍，远低于同类创投公司pe。 基金规模：2亿元 投资期限：1.5+0.5年 认购起点：100万起投 现火爆抢购中！ 详情看：国泰君安-硅谷天堂新三板投资基金壹号 2014年，A股市场迎来真正意义上的“并购之年”。但在空前活跃的并购市场上，最惹人瞩目的并不是作为并购主体的上市公司，而是站在上市公司门口的疑似“野蛮人”——硅谷天堂。 　　参与华数传媒和赞宇科技增发、入股万马股份、接盘通威股份和鸿路钢构、举牌精伦电子和浩物股份……继2013年首创PE联合上市公司成立并购基金并进化为PE直接入股上市公司协助并购的模式后，硅谷天堂在2014年将这一模式发挥到了极致。 伴随着中植系等PE纷纷模仿和复制，“PE+上市公司”并购模式大有席卷A股市场之势。 　　并购的进化 　　在很大程度上，硅谷天堂在并购业务上的创新之举，是一个有关进化论的故事。 　　一切都要从2011年说起。2011年9月19日，湖南生猪龙头企业大康牧业公告称，拟与硅谷天堂集团控股的浙江天堂硅谷资产管理集团有限公司共同设立从事产业并购服务合伙企业——长沙天堂大康基金。大康牧业作为天堂大康基金的有限合伙人出资人民币3000万元，占天堂大康出资总额的10%。浙江天堂硅谷指定其全资子公司恒裕创投作为天堂大康基金的出资人，并由恒裕创投担任天堂大康的普通合伙人，出资人民币3000万元，占天堂大康出资总额的10%。80%的出资额由天堂硅谷负责对外募集，并根据项目实际投资进度分期到位。由此，硅谷天堂在国内首创了“PE+上市公司”的并购模式。这一看似简单模式的背后，是硅谷天堂乃至国内PE发展史上“惊险的一跃”。 　　时间再往前推两年，2009年，创业板开闸。因为增加了一条重要的退出通道，此前受金融危机影响而遭遇大幅调整的PE行业迎来了“春天”。但很快，一个“全民PE时代”到来了，刚刚得到缓解的退出道路再次变得拥堵不堪。“当时，光是浙江一个省PE投资的企业就有上千家，这意味着全国有上万家的企业在等着IPO。这是什么概念？退出问题在当时成为一个非常现实的问题。”硅谷天堂执行总裁鲍钺告诉中国证券报记者，“国内PE的退出渠道一直比较狭窄，大家都往IPO这条路上挤。在这种情况下，再仅仅依靠IPO这条道路已经变得不现实了，当时我们开始考虑开辟新的退出渠道，那就是并购。” 　　在当时，中国经济面临转型的大环境也为并购时代的到来营造了氛围。随着国内企业从内生性增长进入到外延式扩张，企业的并购意愿增强，加之很多企业在上市后有大量资金趴在账上，包括硅谷天堂在内的很多PE自然想到了与上市公司合作的模式。 　　但是，与很多PE只是让上市公司出资成为PE基金的LP不同，硅谷天堂从一开始便是围绕一家上市公司进行上下游的产业整合，鲍鉞称之为“私人定制”。三年后，在被问及当初为何要“私人定制”时，鲍钺告诉中国证券报记者，“公司管理团队的很多高管具有深厚的产业背景，大部分都在上市公司或者产业集团担任过高管，对一些行业有着深入了解。可以说，硅谷天堂团队的产业背景DNA铸就了公司在做并购整合业务方面有着天然的优势。” 自从与大康牧业首创这一模式开始，硅谷天堂又先后与京新药业、升华拜克等上市公司成立并购基金。之后，这一模式更是被其它PE不断模仿和复制。据海通证券统计，到目前为止，已经有40余只由PE和上市公司联合成立的并购基金。 　　“实际上，自2003年弘毅投资成立，中国本土并购基金崛起之后，其发展便带有‘橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳’的中国特色。与国外成熟市场的并购基金相比，受困于国内企业控制权难以获取、融资渠道狭窄、退出渠道单一、整合能力不强等问题，国内并购基金的发展路径一直比较模糊。而硅谷天堂在很大程度上为国内并购基金的发展探索到了一条可行的道路。”某北京PE界人士李海(化名)告诉中国证券报记者。 　　在这种模式下，上市公司产业方面的优势得以发挥，并购标的的整合问题将在很大程度上得到解决。而且，很多上市公司有闲钱趴在账上，无意中也拓宽了PE的融资渠道。最重要的是，并购标的会在约定时间“装”入所合