我国燃料油现货价格的预测北方工业大学实践教学系统(精选).docVIP

我国燃料油现货价格的预测 国际经济与贸易专业 刘涵 指导教师 张蜀林 副教授 摘 要 国际原油价格一直是全世界关注的焦点，它是其他成品油价格的风向标。2004年1月1日起，国家取消了燃料油的进出口配额，实行进口自动许可管理，燃料油已经成为一个与国际市场全面接轨的石油产品。本文采用AR模型和EGARCH模型对我国燃料油现货价格进行预测。其中，利用AR(1)模型进行的样本外预测，得出预测的平均误差值为0.137；而利用EGARCH模型进行的样本外预测的平均误差值为0.135。 关键词 燃料油现货价格；WTI期货价格；EGARCH模型；AR模型 1 我国燃料油现货价格的预测文献综述 燃料油期货、现货价格研究的主要有四类：燃料油期货价格的波动性分析、燃料油期货市场的价格发现、燃料油期货市场的价格形成、燃料油价格的预测。 1.1 燃料油期货价格的波动分析 在燃料油期货价格的波动性分析中，钱瑞梅、王永龙发现当期的成交量和持仓量对价格波动性具有很好的解释力、滞后的成交量和持仓量不能对价格波动性进行解释。 赵茜、王书平利用协整检验、Granger 因果检验、误差修正模型和Garbade-Silber模型对上海燃料油期货的价格发现功能进行了探讨，结果发现燃料油的期货价格与现货价格之间存在协整关系。 1.2 燃料油期货价格的形成机制分析 在燃料油期货市场的价格形成的