网上答疑-债券.docVIP

# P57利率敏感性的Malkiel法则第四条 当到期收益率增大改为当到期期限增大 课件上的话引自《投资学》博迪，博迪的翻译有误，第四版，第六版都有误 原文是 The sensitivity of bond prices to changes in yields increases at a decreasing rate as maturity increases. In other words,interest rate risk is less than proportional to bond maturity. 正确翻译：　随着到期期限的增大价格对到期收益率的变化的敏感性是以一个递减的比率增长．换句话说，价格对收益率增加的敏感性要低于期限增加的敏感性． 问个极度弱智的问题 我们投资学里讲的债券的价格是全价还是净价？ 是净价！ 我们课件里的价格都是派息时点上的价格（含息），所以没有这个问题。全价还是净价实际上是含权的问题，与期权中的红利一样。 求助]黎老师有关此题的解题思路 例:零息债券的价格反映了远期利率: 年份??????? 1????????????? 2???????????? 3 远期利率5????????????? 7????????????? 8 除了零息债券,投资者还可以购买一种三年期的债券,面值1000元,每年付息60元. A、该债券的价格是多少？ B、该