金融数学_第二章_均值-方差资产选择模型.pptVIP

均值-方差准则 第二章 均值-方差资产选择模型 组合投资理论概述 最优组合系数 最小方差集 第二章 均值方差资产选择模型 第一节 均值-方差准则 均值-方差准则 假定投资者均为风险厌恶型,在具有相同的期望收益率的诸多投资机会中， 总是选择收益率方差最小的投资机会；或者在具有相同的收益率方差的诸种 投资机会中，总是选择期望收益率最大的投资机会。 M-V准则 第二章 均值方差资产选择模型 M-LPV准则 在某些条件下期望-方差准则与随机占优准则是等价的。 M-V准则与SSD准则的等价关系 均值-方差准则与随机占优准则的关系 证明 第二章 均值方差资产选择模型 即 于是有 第二章 均值方差资产选择模型 第二章 均值方差资产选择模型 第二章 均值方差资产选择模型 第二章 均值方差资产选择模型 第二章 均值方差资产选择模型 M-LPV则与TSD准则的等价关系 定理2.2 对于绝对风险厌恶递减型投资者而言， M-LPV准则与TSD准则等价。 证明略。 值得注意的是，均值-方差准则的基本思想是以投资收益率的方差来作为投资风险的度量，这正是大多数主流经济学家所认同的,因此在本书后续的章节中，均采用这种度量方法. 第二节 组合投资理论概述