国企改革后市展望.pptxVIP

国企改革政策后市展望三大利空诱发股指频频跳水一、25只新股周三发行，巨无霸国泰君安在列，市场预计冻结资金将超上轮，达5万亿之巨，巨额资金抽血压力令大盘反弹受阻。二、期指贴水引发期现套利华泰300ETF两天赎回184亿元，对沪深300指数走势造成压力，直接拖累股指跳水三、创新高后量能萎缩，说明管理层查场外配资，与券商降两融杠杆的威力逐渐显现，确实量能的上攻，往往极容易被空头反扑反映多空对比的数据主要有三方面：一、空头在5000点上方撤退力度加大，期指净空持仓量连续快速下降，截止上周空头累计减仓13996手，减仓力度增强；二、QFII已连续41个月新开A股账户，总数达876个，同时国内公募基金开户数也持续攀升三、上周A股证券保证金净流入9078亿元，刷新历史记录，且更前一周，两市开户数也创历史新高，达442.8万户国企改革4大重磅文件将密集出台一、国有资本投资/运营公司的改革方案二、央企分类方案三、混改方案四、员工持股方案布局国企是牛市下半场的选择选择理由主要在两个方面：一、国企改革文件密集出台，为相关上市公司的改革进程扫清障碍。此前深改组文件明确了改革要遵循的原则，体现“稳妥改革，保障先行”的意图，这有利于保证国企改革顺利进行。预计6月一些重磅文件将陆续出台，确定一些关键问题如混改和员工持股的政策方向，相关上市公司的改革进程将重启，个股机会纷呈。布局国企是牛市下半场的选择选择理由主要在两个方面：二、国企改革主题补涨动力强烈。国有资本体量巨大，资本运作和市值管理有很大的市场想象空间。对于担忧成长和次新股过快上涨的投资者，可布局前期滞涨的国企改革主题。随着改革局面逐步明朗，前期市场对国企改革的疑虑和观望态度将逐步得到扭转。国务院明确“推进国企国资改革”以来，国企改革指数跑赢大盘和创业板指数，一些前期滞涨的国企改革概念股也开始强势上涨。布局国企的投资策略 从改革路线、地区、行业三个维度来选择投资标的。目前比较重要的改革政策主要有央企分类方案、混合所有制方案、员工持股方案，它们的出台直接关系到相关上市公司改革的进度。根据企业改革方案的不同，可以从央企整合、资产注入、引入战投、员工持股、壳资源和兼并重组6个线索挖掘个股。地区选择的思路： 上海、广州、安徽、浙江、江西等地值得关注。地区改革进度跟当地经济开放程度和省领导的风格有关，南方经济发达地区，以及领导对改革态度较开明的地区进展比较快。4月上海组织了国企改革专家会议，5月安徽地区开展了国企改革调研，更多的了解一些区域的进展。地区选择的思路：个股推荐：隧道股份、仪电电子、百联股份、上汽集团、申能股份、上海机电、中华企业；皖通高速、合肥城建、皖新传媒、皖能电力、皖维高新、安徽合力、马钢股份、安纳达、合肥百货，建议继续关注。 通过行业研究员跟踪相关公司的改革进展，可以选择的个股有： 厦工股份、广船国际、中国重工、广日股份、杭齿前进、闽福发、海格通信、号百控股、国睿科技、岳阳林纸、*ST银鸽、通产丽星、珠江钢琴、ST宜纸、东风科技、上汽集团、中国汽研、中航机电、中航飞机、中储股份、上港集团、华光股份、龙源技术、国电南自、省广股份、华录百纳、韶能股份、中山公用、首创股份、赣能股份、江南水务、广东宏图、宝钢股份、广州浪奇、七星电子、德赛电池、浙江震元、联环药业。各行业国企改革标的推荐一览：建筑工程：中国建筑、北方国际、隧道股份、棱光实业化工：中石油、中石化、上海石化、久联发展有色：中金岭南、中钨高新、中国铝业轻工：永新股份、通产丽星、晨鸣纸业、珠江钢琴建材：中国巨石、北新建材、冀东水泥机械及军工：中航飞机、中航动力、成发科技、中国卫星、中直股份、中国重工、南方汇通、四川九洲、天地科技钢铁：宝钢股份、五矿发展、大冶特钢公用事业与环保：通宝能源、韶能股份、武汉控股各行业国企改革标的推荐一览：电力设备与新能源：国电南瑞、许继电气、平高电气、置信电气、东方电气、上海电气、国电南自、湘电股份、三变科技汽车：东风汽车、东风科技、长安汽车、东安动力、湖南天雁、上汽集团、华域汽车、广汽集团、金龙汽车、中国汽研、悦达投资、云内动力、威孚高科电子：上海贝岭、振华科技、中安消、飞乐音响、中电广通、长城电脑、德赛电子，福日电子互联网和传媒：人民网、中文传媒、华数传媒、浙报传媒、北巴传媒、中视传媒各行业国企改革标的推荐一览：计算机：华东电脑、卫士通、常山股份、浪潮信息、中科曙光通信：中国联通、海格通信、杰赛科技零售：兰生股份、津劝业、通程控股、重庆百货、老凤祥、益民集团、友好集团、物产中大、百联股份、银座股份、广州友谊、交大昂立、新南洋、中国高科农业：北大荒、中粮屯河、新五丰、中牧股份、辉隆股份家电：海信电器、海信科龙、澳柯玛食品饮料：恒顺醋业、光明乳业、燕京啤酒医药：国药股份、上海医药、东阿阿胶、同仁堂、云南白药金融：辽宁