第12章货币供给.pptVIP

四、货币层次及其划分 1、货币层次的概念 世界各国中央银行对货币供应量的统计口径不完全一致，但划分的基础依据是一致的，即流动性大小。根据货币流动性的差异和发挥货币职能的效率高低，世界各国对货币进行了层次划分，即不同意义上的货币所包括的货币形式。 2、货币层次的划分 （1） 国际货币基金组织的货币供给口径 M0＝流通于银行体系之外的现钞 M1＝M0＋银行活期存款 M2＝M1＋准货币（准货币一般指银行的定期存款、储蓄存款、外币存款，以及各种短期信用工具，如银行承兑汇票、国库券等） （2） 美国的货币层次划分 M1＝流通中的现金＋旅行支票＋活期存款＋其他支票存款 M2＝M1＋储蓄存款＋小额定期存款＋零售货币市场共同基金余额＋调整项 M3＝M2＋大额定期存款＋机构持有的货币市场共同基金余额＋所有存款机构发行的回购负债＋调整项 L＝M3＋其他短期流动资产 （3） 日本的货币层次划分 M’=现金+活期存款 M1= M’+企业定期存款 M2= M1+企业可转让存款 M3= M2+邮局、农协、渔协信用组织存款和信托存款 （4） 我国的货币层次划分 M0＝流通中的现金 M1＝M0＋企业活期存款＋机关团体部队存款＋农村存款＋个人持有的信用卡存款。 M2＝M1＋城乡居民储蓄存款＋企业存款中具有定期性质存款＋信托类存款＋其他存款。 M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等。 * 决定货币供给的因素分析(一)基础货币与货币供应量基础货币又称强力货币和高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的通货及商业银行存于中央银行的准备金的总和。基础货币数额的大小对货币供应总量具有决定影响。基础货币的增减变化通常取决于国外净资产，央行对政府债权净额、央行对商业银行的债权及其他项目净值四个因素。(二)货币乘数与货币供应量货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间存在数倍扩张(或收缩)的效果或反应，即乘数效应。货币乘数的大小取决于现金比率、超额准备比率、定期存款准备率、活期存款准备率以及定期存款与活期存款之间的比率等因素。 (三)货币供给及影响因素小结影响我国货币乘数的两个特殊因素是：财政性存款和借贷计划管理。我国的货币乘数公式。我国的货币乘数货币供给新论 过程下图所示： 可见,社会公众所持现金与银行准备金存款相互转化，二者构成基础货币 中国人民银行 发行库 商业银行 业务库 市场人民币 出库 入库 现金投放 现金归行 2、商业银行的准备金存款 商业银行准备金=库存现金 + 在中央银行的存款 在中央银行的存款=法定准备金+超额准备金 在中央银行的准备金存款增加的途径——扩大央行资产业务： ①央行收购黄金和外汇； ②央行代理国库，向财政提供资金支持； ③央行向商业银行提供资金； ④现金的存取. 3、基础货币 基础货币也称高能货币、强力货币。它由公众持有的现金和商业银行的准备金构成，它是中央银行所掌握的具有多倍创造货币功能的货币，是商业银行存款货币扩张的基础。由于它是中央银行的负债，所以也称为中央银行货币。 H ＝C＋R H表示基础货币；C表示公众持有的现金；R表示 存款准备金。 基础货币等于货币供应量吗？ 基础货币与货币供应量的关系 在基础货币中，公众持有的现金，商业银行是不能直接用来创造存款货币的。 因为： 第一，它不直接掌握在商业银行手中； 第二，它已经通过了信用扩张而投入流通的。 法定准备金也是不能由商业银行用来直接创造存款货币的。 只有超额准备金和库存现金是商业银行信用创造的基础。 （二）商业银行在货币供应中的作用 商业银行在货币供应中的作用主要是通过它的转账和发放贷款，通过多家商业银行的运作，使得存款总量多倍增加，从而具有信用创造功能。因此，商业银行的信贷活动是货币供给机制运作的基础。 1、商业银行存款创造的基本概念 从商业银行创造存款的角度看，商业银行存款的来源有两种，一是原始存款，二是派生存款。 原始存款指商业银行吸收的，能增加其准备金的最初存款。 派生存款是指商业银行用转帐结算方式发放贷款或进行贴现、投资等其他资产业务时转化而来的存款，也叫衍生存款。 原始存款是商业银行进行信用扩张和创造派生存款的基础。 2、商业银行存款创造的条件 实行部分准备金制度 采用转账结算方式 3、商业银行存款的创造过程和原理 为了说明商业银行创造存款货币的过程，必须首先作如下假设： （1）每家银行只保留法定存款准备金，其余资金全部贷放出去，超额准备金为零； （2）客户的资金全部通过银行结算，没有提现 的行为； （3）法定存款准备金率为10％。 　假设有甲客户在A银行存款100000元，A银行可放贷90000