项目融资模拟试卷(一)50402.docVIP

项目融资与风险管理模拟试卷（一） 判断题 1.项目融资的主体是项目公司本身，依据项目的经济强度，属于完全追索。（ ） 2.项目融资是以项目未来收益和资产为融资基础，由项目的参与各方分担风险的具有无追索权或有限追索权的特定融资方式。（ ） 3．项目融资属于资产负债表外的融资。（ ） 4．项目融资允许项目发起人进行高比例的负债，因此其可也视其为贷款融资。（ ） 6.资源开发项目、基础设施项目、大型工业项目以及科技研发项目均适合采用项目融资方式来融资的项目。（ ） 二、单选题 1．项目发起人的作用（ ）。 A, 发起项目 B，建设项目 C，运营项目 D，投资项目 2．（ ）是由项目发起人组建的独立经营的法律实体。 A, 项目公司 B，项目团队 C, 项目组织 D, 项目管理办公司 3．股权式投资结构是按照（ ）建立的。 A, 证券法 B, 公司法 C, 合同法 D, 工商管理法 4.项目融资中贷款占到总资金的比例通常在（ ）以上。 A，80% B, 90% C, 60% 5．（ ）是指项目融资中所采用的一切担保形式的组合。 A，项目的信用保证结构 B, 项目的融资结构 C，项目的投资结构 D，项目的风险结构 三、多选题 1．项目融资有哪几个基本模块组成（ ）。 A,项目的投资结构 B，项目的融资结构 C，项目的资金结构 D，项目的信用保证结构 2．项目承建商负责项目的（ ）。 A, 建设 B, 设计 C，运营 D, 管理 3．股权式投资结构的优点 ( )。 A, 公司股东承担有限责任 B，资产负债表外融资 C, 项目资产所有权的集中性 D, 投资转让的灵活性 4. 契约式投资结构的特点（ ）。 A，可以充分利用税收优惠 B，为投资者提供一个相对独立的融资空间 C，投资结构设计灵活 D，合作协议内容简单 5. 有限合伙制投资结构的优点（　）。 　　A，税务安排灵活 　　B，每一个合伙人都有权直接参与项目管理 　　C，不同国家对合伙制的规定相同 　　D，权责明确 四、简答题 1．在项目融资的全过程中，除了具备良好的客观条件外，还有哪些是项目融资成功的基本条件？ 2．简述选择项目融资模式时应考虑的要素。 3．简述基本的项目融资模式在哪些特点上具有共同点。 五、计算题 1．某企业账面资本总额800万元，其中借款200万元，优先股80万元，普通股360万元，保留盈余160万元，其相应的资本成本分别为6%，8%，10%，9%。 要求：计算该企业的加权平均资本成本率是多少？ 2. 某公司普通股股票面值为1元，本年派发现金股利0.4元，股票市价5元/股，预计企业现金股利增长率维持8%。 要求：计算该公司的股权资本成本率是多少？ 六、案例题 广东沙角8电厂案例项目背景 广东省沙角火力发电厂处(通称为深圳沙角电厂)于1984年签署合资协议，1986年完成融资安排并动工兴建，并在1988年建成投入使用。深圳沙角8电厂的总装机容量为70万千瓦，由两台35万千瓦发电机组成。项目总投资为42亿港元(按1986年汇率计算为5．4亿美元)，被认为是中国最早的一个有限追索的项目融资案例，也是事实上在中国第一次使用BOT融资概念兴建的基础设施项目。深圳沙角B电厂的融资安排，是我国企业在国际市场举借外债开始走向成熟的一个标志。在亚洲发展中国家中，尽管有许多国家不断提出采用BOT融资模式兴建基础设施，其中包括土耳其总理奥扎尔在1984年首次提出这一构想在内，但是在实际应用中却都因为这样或那样的问题无法解决而搁浅。到1991年为止，真正成功地采用BOT模式兴建的电厂只有两家--中国的深圳沙角B电厂和菲律宾马尼拉拿渥它(Navotas)电厂。 项目融资结构 1)深圳沙角电厂的投资结构 深圳沙角电厂采用中外合作经营方式兴建。合作经营是我国改革开放前期比较经常采用的一种中外合资形式。合资中方为深圳特区电力开发公司(A方)，合资外方是一家在香港注册专门为该项目成立的公司--合和电力(中国)有限公司(B方)。项目合作期为10年。在合作期内，方负责安排提供项目全部的外汇资金，组织项目建设，并且负责经营电厂10年(合作期)。作为回报，B方获得在扣除项目经营成本、煤炭成本和支付给A方的管理费之后百分之百的项目收益。合作期满时，方将深圳沙角电厂的资产所有权和控制权无偿地转让给A方，退出该项目。在合作期间，A方主要承担的义务包括：提供项目使用的土地、工厂的操作人员，以及为项目安排优惠的税收政策； 为项目提供一个具有供货或付款(supp1y of pay)性