对我国金融中介与经增长关系的经验分析.docVIP

对我国金融中介与经济增长关系的经验分析 BANK BANKAJ LOAD PI/LOAD BANK 1 0.54639 0.16243 0.32247 BANKAJ 0.54639 1 0.12692 0.09612 LOAD 0.16243 0.126922 1 0.15056 PIILOAD 0.32247 0.09612 0. 15056 1 通过表1我们可以观察到四个金融发展指标中，互相之间都存在一定的正相关关系，但是相关系数都不大，除了BANKAJ与BANK指标之间的相关系数达到了O.54639，有比较强的正相关以外，其它变量基本上可以认为反映的是金融发展的不同方面，出现严重的多重共线性的可能性并不大。 被解释变员：GdPr经过季节调整后的?GDP环比增长率。 样本区间：1993年第l季度 样本观测值：38个。 C：常数项。 Load：作为金融深度指标的替代值，其计算等于季度金融机构贷款余额比季度GDP发生额，两个变量均经过物价和季节因素的调整。 Bank：存款货币银行相对于中央银行在资源配置方面的重要性指标。 首先要指出，季度通货膨胀率(Π)、实际利率(PR)以及其滞后值都不显著地进入增长的回归模型之中。谈文认为这是由于未对通货膨胀率进行季节调整，而仅仅对GDP环比增长率作了季节调整。为验证该说法的准确性，我们的分析中引入的季度通货膨胀率(Π)经过了季节调