张世焦.盈余管理研究文献综述 - 副本.docx

盈余管理文献综述张世焦(哈尔滨商业大学）摘 要：随着中国资本市场的发展，盈余管理对投资者的决策和资本市场的资源配置有着重大的影响，盈余管理也成为会计学界日益关注的热点问题，国内外的学者对盈余管理的研究已有许多实质性成果。本文就国内外对盈余管理的概念、动机、方法、理论基础、影响因素的研究成果做了梳理，并对未来盈余管理的研究方向提出了自己的见解。关键字：盈余管理概念，盈余管理动机，盈余管理方法，盈余计量方法1 引言会计盈余是财务表报表向其使用人提供的首要信息。会计盈余向报表使用人传达了公司的成长价值，对盈余的管理能够增强投资者对公司的信心，在经济学理论中，会计盈余对资本市场的资源配置起着导向作用，恰当的盈余管理能够增加公司的价值，在现在公司所有权与经营权分离，股权结构复杂多样的经济环境中，对盈余管理的动机的研究也成为相关领域的研究人员探讨的热点。国内外对盈余管理动机的研究提出了各种各样的观点，盈余管理的概念也不尽相同，本文尝试着对有关的研究成果进行梳理分类，并讨论未来盈余管理的发展趋势。2 盈余管理的理论基础国内外学者对盈余管理研究的理论基础无非有两种，一种基于公司价值最大化，另一种是基于私人利益最大化。公司价值最大化认为由于现代公司经营权与所有权分离的经营模式，必然会导致所有者与经营者之间存在信息不对称的现象，经营者能够掌握公司的经营情况和财务状况的全面信息，会在会计准则允许的范围内选择能够使企业价值最大化的会计政策，从而产生了盈余管理，这种盈余管理向资本市场和投资者传达出积极的信号，使投资者对企业未来的发展充满信心，并且能够吸引潜在的投资者做出投资的决策，从这种观点来看，盈余管理能够使企业价值最大化。私人价值最大化的观点认为企业的经营者是一个“经济人”，经营者会在会计准则范围内选择会计政策或其他方法对财务报告进行有目的的干预和影响，其目的是使私人利益最大化，与前者相比，后者的研究是站在经营者自身利益的角度，也是目前实证研究的主要观点，即盈余管理增加了经营者的个人利益，损坏了公司价值。3 盈余管理概念综述对盈余管理概念定义的角度不同，定义也就多种多样，但所有的定义都有一定的共性：盈余管理的主体是管理当局，盈余管理的客体是对外报送的会计盈余，盈余管理的目的是增加公司价值或增加私人利益。3.1 国外盈余管理概念综述国外对盈余管理定义的探讨大致可分为两方阵营。一是盈余管理的经济收益观。其中的代表有Scott、Levitt、Teoh。Scott（2003）把盈余管理定义为：企业管理层在GAAP允许的范围内通过对会计政策的选择使自身利益或企业市场价值最大化的行为。我们从Scott的定义中可以知道盈余管理是在会计准则允许的范围内进行的，是一种合法的行为。Levitt（1998）指出，管理当局用巨额冲销的方式来调整费用、提前确认收入、不切实际地计提准备、冲销购买中已发生的研发费用，这些方法与高质量的财务信息相违背。Teoh（1998）认为，盈余管理通过会计方法的选择来提前确认收益和推迟确认支出，从而调整报告盈余和增加报告盈余。二是盈余管理的信息观。代表人物有雪普、保罗·M·希利、詹姆斯·M·瓦伦。雪普 （Katherine Shipper）在1989年以信息观为基础提出盈余管理是企业管理层（包括董事会 、经理 、部门负责人 ）为获取一定的私人利益 ，在对外进行披露时，有目的地对财务报告进行控制的过程。此外在信息观下保罗·M·希利（Paul·M·Healy）和 詹姆斯·M·瓦伦 （James·M·Wahlen）1999年在 《会计瞭望 》中共同提出来，他们从会计准则制定目的的角度研究盈余管理，盈余管理是经营当局运用职业判断编制财务报告，通过交易操纵来改变会计盈余，其目的是误导以会计盈余为基础来决策的投资者，或者改变以会计报告的数据为基础的契约后果。定义中以会计盈余为尺度契约主要是限制企业经营活动的借款合同，薪酬契约。从这方面来看，盈余管理是与投资者和债权人息息相关的问题。3.2 国内盈余管理概念综述国内大部分学者对盈余管理概念的认识限定在相关的会计法律、法规和制度下，超出了上述法规的约束，就超出了盈余管理的研究范畴。但对盈余管理的定义也存在一些分歧，一是盈余管理是否在会计准则范围内，二是盈余管理的方法是否包括非会计方法，比如一些交易操纵。因此国内学者对盈余管理的一般定义是：盈余管理是指企业管理当局通过选择会计政策或其他方法，寻求对自身有利的利润结果。我国对盈余管理概念的定义可分为三类：一是“制度观”下的盈余管理，企业通过灵活选择会计方法和会计估计变更，利用权责发生制和会计准则的缺陷，在不同的会计期间变化达到盈余管理的目的。秦荣生认为盈余管理是指企业有机会选择会计政策和会计估计变更时，会选择让其效用最大化或使公司价值最大化的一种行为。何健生