整理期权期中试卷.docVIP

2、某股票当前价格为29元，3个月期限执行价格为30元的看涨期权价格为2.9元，你总共有资金5800元。如果你认为股票价格将要上涨，说明可采用的两种投资模式，并简要说明两种模式的优缺点。 答：现有两种策略：直接购买股票或投资于期权，股票价格低于$29 时，购买股票和期权都将损失，前者损失为$5,800/$29× 29-p ,后者损失为$5，800;当股票价格为（29，30），购买股票收益为$5,800/$29× p-29 ,购买期权损失为$5,800; 当股票价格高于$30 时， 购买股票收益为$5,800/$29× p-29 ，购买期权收益为$ $5,800/$29× p-30 -5,800。 3、一家公司进入了一份期货合约的空头，在合约中公司以每蒲式耳250美分卖出5000蒲式耳小麦。初始保证金为3000美元，维持保证金为2000美元。期货价格如何变化会导致保证金催收？在什么情况下公司可以从保证金账户中提取1500美元？ 答：当小麦价格上升1000/5000 $0.2,即小麦价格为每蒲式耳$2.7 时，会导致保 证金催付。当盈利$500 时，即小麦价格下跌500/5000＝$0.1 时,可以从保证金 帐户提回$1,500。 4、某天，某投资者持有100份某期货合约的多头头寸，该天该期货的结算价格为50000美元，初始保证金和维持保证金要求均为每份合约2000美元，该天结算时该投