金融第二章资料.docx

第2章证券市场主体1.证券市场融资活动证券市场融资活动是指资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。2.证券市场融资活动的方式证券市场融资活动主要包括直接融资和间接融资两种。1.直接融资直接融资是指没有金融中介机构介入的资金融通方式，即在一定时期内，资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。(1)直接融资的特点。直接融资的基本特点是，拥有暂时闲置资金的单位和需要资金的单位直接进行资金融通，不经过任何中介环节。其具体特点包括直接性、分散性、差异性较大、部分不可逆性和较强的自主性。(2)直接融资的分类。直接融资主要包括商业信用、国家信用、消费信用和民间个人信用4类。(3)直接融资的优点与缺点。优点；国资金供求双方联系紧密，有利于与合理配置资金，提高资源使用效率；四筹资成本较低而投资收益较大。缺点；囤直接融资的双方在资金数量、期限、利率等方面受到较多限制；四直接融资工具的流动性和变现能力受金融市场的发育程度的限制，一般低于间接融资工具；园资金供给方所承担的风险和责任较大。2.间接融资间接融资是直接融资的对称，亦称=间接金融=。是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介