第三讲年金.pptVIP

一、年金的定义与分类 定义 按一定的时间间隔支付的一系列付款称为年金。原始含义是限于一年支付一次的付款，现已推广到任意间隔长度的系列付款。 分类 基本年金 等时间间隔付款 付款频率与利息转换频率一致 每次付款金额恒定 一般年金 不满足基本年金三个约束条件的年金即为一般年金 二、基本年金 基本年金 等时间间隔付款 付款频率与利息转换频率一致 每次付款金额恒定 分类 付款时刻不同：初付年金/延付年金 付款期限不同：有限年金/永久年金 基本年金图示 基本年金公式推导 例1.9 某人以月度转换名义利率5.58%从银行贷款30万元，计划在15年里每月末等额偿还。问： （1）他每月等额还款额等于多少？ （2）假如他想在第五年末提前还完贷款，问除了该月等额还款额之外他还需一次性付给银行多少钱？ 例1.9答案 （1） （2） 例1.10 某人在30岁时计划每年初存入银行300元建立个人帐户，假设他在60岁退休，存款年利率假设恒定为3％。 （1）求退休时个人帐户的积累值。 （2）如果个人帐户积累值在退休后以固定年金的方式在20年内每年领取一次，求每年可以领取的数额。 例1.10答案 （1）退休时个人帐户积累值计算 （2）退休后每年可领取退休金 例1.11 有一企业想在一学校设立一永久奖学金，假如每年发出5万元奖金，问在年实质利率为20%的情况下，该奖学金基金的本金至少为多少？ 例1.12 A留下一笔10万元的遗产。这笔财产头10年的利息付给受益人B，第2个10年的利息付给受益人C，此后的利息都付给慈善机构D。若此项财产的年实质利率为7%，试确定B，C，D在此笔财产中各占多少份额？ 例1.12答案 基本年金公式总结 二、一般年金 一般年金 利率在支付期发生变化 付款频率与利息转换频率不一致 每次付款金额不恒定 分类 支付频率不同于计息频率的年金 支付频率小于计息频率的年金 支付频率大于计息频率的年金 变额年金 变额年金 等差年金 递增年金 递减年金 等比年金 等差年金 一般形式 积累值 现时值 特殊等差年金 例1.13 某人第1年末存近银行1000元，以后每年都在前一年的基础上加存100元，假如此人共存了10年钱，在年实质利率为5％的情况下，求第10年末此人帐户上的积累值。 例1.13答案 例1.14 有一项延付年金，其付款额从1开始每年增加1直至n，然后每年减少1直至1，试求其现时值。 例1.14答案 等比年金 例1.14: 某期末付永久年金首付款额为5000元,以后每期付款额是前一期的1.05倍,当利率为0.08时,计算该永久年金的现时值. 例1.14答案 例1.15 我国城镇职工基本养老保险采取社会统筹与个人帐户相结合的方式 个人帐户以个人缴费工资的8％记入 如果某职工从20岁参加个人帐户保险，当年工资为6000元 工资年增长率为2％，个人帐户的累计利率为4％ 求他在60岁退休时个人帐户的积累值。 例1.15答案 * 0 1 2 3 ------- n n+1 n+2--- 1 1 1 ---- 1 0 0--- 1 1 1 ---- 1 0 0 0--- 1 1 ---- 1 1 1---- 1 1 1 ---- 1 1 1---- 延付永久年金 初付永久年金 延付年金 初付年金 初付 延付 现时值 积累值 现时值 永久年金 有限年金 年金 0 1 2 … n P P+Q P+(n-1)Q … 积累值 现时值 P=n,Q=-1 P=1,Q=1 递减年金 递增年金 年金 0 1 2 … n 1 1+k … *