行业概念的炒作与短线策略的构建.pptVIP

行业、概念的炒作与短线策略的构建 博览财经 陈淼 目的：建立交易体系 交易体系 ●行业生涯的核心目的在于建立稳定盈利的交易体系 交易体系的构成： ●整体分析架构（短、中线策略体系） ●资金管理体系（仓位、个性化） ●风险控制体系 （个性化） 交易体系不具有普适性！ ●交易体系反映交易者自身哲学，不具有普遍性，绝不可照抄照做！ ●交易体系不可能适用于所有行情风格 重点：整体分析架构 按时间线索分为三大构成部分 ●长对长：宏观经济基本面趋势、方向性政策 ●中对中：经济政策执行、具体产业政策导向、市场节奏 ●短对短：市场节奏、资金面、消息面、市场预期 架构分为两大部分 ●长线-中线把握中国经济大周期 ●中线-短线把握市场内部节奏 中长线架构：经济周期决定论 站在中观看问题： ●策略分析员必须是一个纵横家，在宏观中观化、行业贯穿化的过程中寻找自己的定位。 为什么中观重要？ ●A股市场主力为周期性行业，题材不主导指数 ●中国经济为投资主导 中观关注的重点： 两大块、六小块 ●制造业：下游需求、中游制造、上游能源 ●服务业：物流、金融、TMT 下游关注需求： ●特别是房地产和汽车。关注统计局指数和相关行业研报。 中游弹性较大、观察毛利变化： ●材料类（钢铁、建材、造纸和化工）、工业品类（机械、建筑） ●前者关注价格、后者关注销量 中观关注的重点： 上游关注国际宏观、国际局势（盯住价格） ●上游=能源+原材料 ●关注美元、避险情绪、流动性、库存指标等。 物流关注港口吞吐、铁路货运： ●体现经济活力。 金融盯紧流动性： ●央行利率政策、货币政策 核心中的核心： ●政策驱动+投资驱动=下游向上游传导 ●房地产是中国城市化的核心,并且其需求和投资直接决定了中游若干行业的景气 ●钢铁是中国工业化的核心 ●煤炭是重要的能源 ●有色和航运对外部经济的敏感度最大 ●银行是整个中国经济流动性的来源 纵横术口诀： 短线架构：整体节奏判断框架 核心逻辑： ●短对短：市场节奏、资金面、短线消息刺激、市场预期 ●长线看价值、短线看价格 前提条件： ●已对中长线趋势拥有整体判断 第一步：认清现状： ●特征：当前阶段性特征是什么？大盘处于怎样的周期环节之中？ ●时间轴：开启本轮周期的领头力量是什么？中间环节是什么？收尾环节是什么？（随阶段调整回答到哪一步） ●外力：短线消息面有哪些？对消息本身做一个初步评估 短线架构：整体节奏判断框架 第一步的注意事项： ●必须具备把握不同时间维度的能力 ●标的轮动具有极高的灵活性，龙头判断需灵活 ●第一步的消息评估只把握消息本身 第二步：完善（建立）交易体系： ●下一阶段在没有外力影响的情况下最可能走向何方？ ●外力会将大盘往哪个方向推？ ●概念、板块轮动会因此出现怎样的特征？ 短线架构：整体节奏判断框架 第二步的注意事项： ●结论=可能性、结论=应对、结论≠唯一结果 ●技术分析之趋势线的唯一作用是辅助判断“可能性” ●少谈消息面，多关注市场自身内部结构变化 ●标的：盯龙头、盯标杆 标的选择：贴标签、挑龙头 基本功：贴标签 ●个股分类存在繁多到无法总结的细分维度，若某一只个股属于该维度，则被贴上该维度的“标签” ●一只个股、N个维度，这些维度均在风口、优选！ ●证券板块+“互联网+”=国金证券 ●证券板块+一线蓝筹=中信证券 ●个股分类存在繁多到无法总结的细分维度，若某一只个股属于该维度，则被贴上该维度的“标签” 标的选择：微观十大催化剂 微观：十大催化剂 ●1.盈利大超预期； ●2.高管、大股东增持； ●3.遭遇利空该跌不跌； ●4.基本面拐点到来； ●5. 新订单、新技术突破、新产品、新管理层； ●6. 著名券商或知名研