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摘要 亚式期权是当今金融衍生品市场上交易最为活跃的奇异期权之一，亚式期权的收益同标的资产在期权有效期内至少某一段时间内的平均价格有关。亚式期权具有价格相对便宜，风险较小等方面的优势，能够有效的防止标的资产价格被人为操纵，因而备受投资者的喜爱，其定价问题也成为近年研究的热点问题。 亚式期权按平均值的不同意义可以分为两类：几何平均亚式期权和算术平均亚式期权。由于标的资产的价格服从对数正态分布，因此它的几何平均值也服从正态分布，到目前为止，几何平均亚式期权已有解析式的定价公式，而标的资产价格的算术平均值不再服从对数正态分布，故算术平均亚式期权还没有解析式的定价公式，本文将讨论算术平均亚式期权的显式的定价公式。 本文主要研究的是含税金和交易费用的算术平均亚式期权的定价问题，分两大部分进行介绍。第一部分主要讨论了含税金和交易费用的算术平均亚式期权的定价，并给出了其近似定价公式，第二部分主要是数值分析，通过比较相对误差说明本文的定价方法是有效的。 对于第一部分，本文通过的方法，同时考虑税金和交易费用，建立相应的期权定价模型，进而求出了含税金和交易费用的欧式期权的定价公式，然后证明了含税金和交易费用的亚式期权与欧式期权之间存在一种渐进关系，通过这种渐进关系可以得到含税金和交易费用的亚式期权的近似定价公式。 对于第二部分，本文将以蒙特卡洛模拟法的定价结果为标准，借助MATLAB编程计算有关数据，用本文提出的定价方法与蒙特卡洛模拟法进行比较，计算相对误差，以此来说明本文提出的定价方法是可行的。 关键词：税金； 交易费用； 算术平均； 亚式期权 Abstract Asian option is one of the most active exotic options in the financial derivatives market. The benefit of Asian options is related to the average price of underlying asset in the valid period of the options at least in a certain period of time. Asian option has some merits. For example, the price is relatively cheap and it has low risk. Investors love Asian options because it can effectively prevent the underlying asset price being manipulated. The pricing problem has also become a hot issue of research in recent years. According to the average of different meanings, Asian options can be divided into two categories: geometric average Asian option and arithmetic average Asian option. As the price of underlying asset obeys the lognormal distribution, therefore its geometric average also obeys the normal distribution. So far, geometric average Asian options have the pricing formulas of the analytic expression .However, arithmetic average Asian options haven’t explicit pricing formula because that the arithmetic average of underlying asset price doesn’t obey the lognormal distribution. This article will discuss the explicit pricing formula of arithmetic average Asian option. This paper mainly studies the pricing problem of arithmetic average Asian option with the taxes and transaction costs. We