我国外汇储备缺陷以及解决方案.docVIP

我国外汇储备的缺陷以及解决方案 我国国际储备分为四个部分，分别是：在国际货币基金组织的储备头寸，黄金储备，特别提款权，最后就是外汇储备。通常外汇储备是一国最大的国际储备，尤其是中国，国际储备几乎全是外汇储备，且以美元为主，截止到2012年第一季度为止，目前外储大概为32557亿美元。这样就出现了外汇储备过于单一的现象。这是咱们国家在国际储备结构上的不足。 我国之所以会有庞大的外汇储备我国长期以来一直是个出口大国，各个出口企业出口商品换得外汇出口企业将外汇拿到银行换成本币。就形成了的外汇储备。而这些外汇攥在政府手里，政府应该使这些外汇实现保值、增值。关于如何投资我们的外汇，我国政府选择了购买美国国债。大量购买美国国债，因为长期以来美国国债一直被看做是比较稳定而且收益较好的投资。所以我们的政府选择了投资美国国债，也就是把钱借给美国人。美国人自然有他们的办法进行赖帐，那就是让美元贬值！一方面美元贬值实质上降低了美国的还款金额，尽管金额数量没变，但是同样货币所表现的价值进行了缩水。另一方面美元贬值还让中国的外汇储备大幅度缩水巨额外汇储备从国际储备的结构上看，我国大都是外汇储备，而且绝大部分都是美元外汇。储备形式过于单一，风险太大！应实现储备多元化！近年来美元对其他的主要国际货币持续贬值，而美元又是我国外汇储备中比重相当大的一块，他的贬值造成中国外汇储备严重缩水，国际购买力严重受损。中国现有1.95万亿美元的外汇储备，假设其中美元占65%，一旦美元兑人民币贬值20%，以人民币计价的外汇资产将损失2535亿美元。从数量上看我国有三万亿的美元储备啊！真是太多了。按照常理外汇储备最多不应超过年进出口总额的百分之三十。而我外汇储备竟然达到了国民生产总值的百分之八十多如此庞大数额的外汇储备必然对政府的管理工作提出了相当高的要求和挑战。一般来讲，对外汇的管理须坚持“安全性、流动性、盈利性”的“三性”原则，即政府面对巨额外汇储备如何在保证保值的前提下实现增值。.本币升值压力过大 外汇储备增多必然造成外汇市场上外币的供给大于需求，同时对本币的需求加大，这就加大了本币升值的压力，不利于对外贸易顺利开展。增长过快我国外汇储备的飙升主要归因于持续的经常项目顺差与资本项目顺差。尤其是自2005年7月人民币汇改以来，由于中国政府选择了“小幅、稳健、可控”的升值策略，吸引了大量国际短期资本流入中国套利，这加速了我国外汇储备的累积。外汇储备 在目前情况下, 中国应根据国际经济发展的实际需要适时调整外汇储备结构, 美元在近几年对主要货币汇率经常波动, 其中出现几次大幅度贬值, 使我国外汇储备缩水的情况下, 应减持美元。而欧元 的地位有日趋稳定, 所以应增持欧元, 适量持有与中国经贸关系迅速发展的国家的金融资产。所以在选择外汇储备的币种时，应该尽量采取国际上通用的“一篮子货币”法，减少美元比重，增加欧元、日元或是其他币种，从而减少因为国际外汇市场出现波动我国的储备资产面临亏损的风险。2010年3月我国的美国国债增持了177亿美元，但是美国国债在我国外汇储备中的比例却下降了，这也说明我国正在进行国际储备资产的多元化进程。 2. 合理选择外汇储备投资方向，提高外汇储备的利用效率。 积极研究和慎重选择外汇储备投资方向，确保投资收益。根据我国国情和经济快速发展需要，目前我国外汇储备可能的投资方向包括： ①以部分外汇储备换取海外战略资源，通过扩大资源进口、增加战略储备、“走出去”合作开发等形式，换取石油、天然气、木材等战略资源。 ②动用部分外汇储备建立国际原材料价格稳定基金，用于对冲世界原材料价格波动。主要用于投资于一些基础性、资源性的国际资产，对国际上主要原材料如石油、铁矿石、铜矿石生产商进行参股或控股，以获得稳定和持续的原材料进口渠道。 ③将部分外汇储备投资于有潜力的国有企业特别是国有金融企业。目前，我国动用了600亿美元外汇储备为中国银行、建设银行和工商银行注资，支持这些机构进行股份制改造。可以参照这一模式，扩大对其他金融机构、重要领域的大型国有企业注资，巩固国家在这些重要领域的控制地位，并获得相应回报。 ④将部分外汇储备用于改善国民福利，如用于支持文化教育、医疗卫生、扶困救贫、修路建桥等，或用于社会突发事件，例如自然灾害和瘟疫等的应急处理，使老百姓切身感受到国家储备外汇带来的好处。 ⑤将部分外汇储备用于增加官方发展援助，增强我国国际影响，促进共同发展。 3. 坚持储备货币构成与进口用汇与偿还外债的要求相一致的原则 既要根据支付进口商品所需货币的币种和数量,确定该货币储备中的作用;还要保持外汇储备与外汇资金的借，使用和偿还货币币种相一致的原则。但是具体确定货币结构的过程必然要更为复杂。例如私人部门可能会运用衍生金融工具来转换对外负债的货币类型, 而且中央银行不一定能够完整地