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池融资舞动供应链 一边是眼睁睁快要被资金胀死的银行，一边是望眼欲穿渴求资金的企业，如何进行供应链创新，使商业世界重新和谐？ 　　深发展的池融资模式，或许能给我们带来一些启示。 池融资： 　将日常分散的,,,,额应收账款像一桶桶优质的水一样集合起来，倒入银行相对稳定的应收账款余额“池”中，这样企业在需要融资的时候，就如随时拧开水龙头接水那么简单。 资金，资金，还是资金！ 　　整个商业世界被资金这根弦绷得紧紧的。一边是望眼欲穿的企业，一边是手握大把银元茫然不知往哪儿投的银行、基金…… 　　在中国，中,,,,企业融资难已经成为长期搁置在总理办公桌上的顽症。不仅中,,,,企业，全球大型企业都在面临过冬，一边是可能被冻死的企业，一边是眼睁睁快要胀死的银行。资金链上的变革，成为一个国家级的探索项目。 供应链金融的螃蟹 　　广东固宁配件厂专为汽车企业生产零配件，年产值1000万元左右，有4间厂房，工人300人，是家典型的中国中,,,,企业。 　　该厂是个令人羡慕的“抱大腿”企业，上下游都是强势企业，诚信度高，需求量大，并鲜有拖欠状况。只几年的时间，固宁厂的产值就翻了一番，厂房也扩建了8间，工人增加到800人，厂里甚至买了放映设备为工人定期放电影。 　　但最近情况却起了些变化，下游汽车厂的账期拖长了，还经常不能一次付清，遗留很多尾账最后变成了坏账，这是以前从没有过的；上游钢厂也变得苛刻起来，不光不能赊款了，最近竟然还要求预付，双方闹得很不愉快。 　　在上下游的双重压力下，固宁厂的资金一下子变得紧张起来。 　　原打算扩建的九号厂房早已停工，成了一片杂草丛生的危楼。厂里急需原料款完成订单，下游企业却迟迟不能回款，这比那片危楼更加令人心焦。 　　解决问题的唯一途径就是融资。 　　但按照常理判断，固宁配件厂属于典型不招银行喜欢的“鸡肋型客户”：缺乏有效的抵押物和担保措施，信用不足。单笔贷款金额,,,,，笔数却多，贷款风险较大，收益较低，普遍存有偷漏税的行为…… 　　银行看待这类客户就如同庙中住持看待衣着简朴的苏东坡一样冷淡，而被“请上坐，敬香茶”的机会在传统观念的俯视下变得更为渺茫。 　　深圳发展银行的池融资模式，让固宁厂尝到了第一只螃蟹。 　　其实不光政府与企业，国内一些银行同样在关注中,,,,企业融资难这一课题。深圳发展银行则跳出传统银行思维，遵循一条更符合商业游戏规则的逻辑曲线对融资企业进行考量：淡化传统观念中比较在意的“短板理论”，而更加重视企业的“优势理论”——一种建立在整条供应链的背景下的观察： 　　固宁厂有自己的优势，订单充足，产能较高。其上下游企业虽然要求苛刻，却资本雄厚，信用度高。可以看出，这是一条高质量的供应链构成。而供应链上的强势企业就好比一个个路子硬朋友，就像史玉柱身边的段永基，即使落魄，也有能够处于不倒的底蕴——当银行牢牢抓住了一个企业、甚至一条产业链上所有企业的物流和资金动向的时候，为供应链上的中,,,,企业提供贷款的风险比做单个企业,,,,得多。 　　固宁厂看似无解的融资状况，一下子变得明朗起来。 　　这也是深发展最聪明的一点：不与市面上浩如烟海的金融产品做艰难且缓慢的交叉业务，而是聚合市场上零散的力量，占据一股股有竞争力的供应链割据阵营。而“1+N”理论——一个强势企业带动N个上下游企业的融资生态链——则成为了这个理论的思想纲领。 　　据说叶茂中的红五星帽子和商业灵感，源于对毛泽东思想的推崇；集合全国95%以上供应链中的中,,,,企业，在调动草根力量这点上则同样暗合了毛氏智慧的精髓。 从供应链金融到池融资 　　有了天才的理论，自然不能允许愚蠢的执行。 　　在初期，巧用强势企业信用、盘活企业存货、活用应收账款三大执行措施保证了供应链金融理论在固宁厂实践中的无缝对接。 　　随着合作的深入，周期长、额度,,,,、存取方便的业务形式渐渐成为融资行为的主流，深发展也渐渐意识到了这一点。 　　于是深发展依托供应链金融的底气，更深地触及了固宁厂更为敏感的财务层面产品——池融资，随着供应链金融的深耕细作被引进了融资流程。 　　它一共包含了五个分支： 　　（1）出口应收账款池融资（2）出口发票池融资（3）出口退税池融资（4）国内保理池融资（5）票据池（融资/结算/理财） 产品 适用对象 对应收账款的要求 出口应收账款池融资 特别适合买家分散、单笔交易金额,,,,的出口企业 包括赊销（O/A）、托收（D/P和D/A）、信用证（L/C）为结算方式的出口商品交易下产生的应收账款 出口发票池融资 是出口应收账款池融资业务升级版，适合买家相对集中、单笔交易金额较大、企业实力更强的出口企业 出口返税池融资 适合出口税累计额较大、笔数较多出口企业，办理一站式出口税融资业务 同一企业所有的出口退税款，凭当地国税局盖章确认的、载明应退未退出口税款的