JINRUIINDEXFUTURESWEEKLY8月3日-8月7日2009年第.docVIP

JINRUI INDEX FUTURES WEEKLY 8月3日-8月7日 2009年第75期 摘要： 在天量之后，上周指数再创新高，但随着消息面上银监会监管力度的加强，以及央行的动态微调，使得市场对影响股市重要因素之一的流动性的预期产生变化，新高过后市场出现连续调整，虽然调整幅度较为温和，但连续三根实体不断放大的阴线使得市场的抛压逐渐增大。300指数报收于3734.62点，下跌4.81%，成交萎缩近一成。 上周仿真市场一改往日跟随现指的走势，出现明显的独立走势，且显著强于大盘，整体成交和持仓均出现一定放大，基差和价差走势亦显现出市场强势特征。技术上看，主力合约0912仍处在上升通道之中，但目前现指走势的不确定性较大，操作上可谨慎持有前期多单，不建议追加头寸。 近期，各部委对资产价格过快上涨表现出谨慎，相关政策动向使得市场对资金充裕性的预期可能受到短暂冲击。另外，从已披露的半年报来看，短期内过高的估值将对市场产生负面影响。此外，股指自底部以来反弹时间已达九个月，幅度达140%，市场累积了巨大的获利筹码。目前股指日线跌破20日线，并将考验30日线支撑，周线也将考验10周均线，30日线的支撑力度可能将决定市场是以高位区间振荡的形式还是阶段性调整的方式来进行对高估值压力、政策微调的不确定性，以及较多获利盘的消化。 上周市场回顾 (2009-8-3～2009-8-7) 现货市场 上周沪深300指数出现调整走势，报收于3734.62点，下跌4.81%，成交萎缩近一成。 从一周行情来看，在天量之后，上周指数再创新高，但随着消息面上银监会监管力度的加强，以及央行的动态微调，使得市场对影响股市重要因素之一的流动性的预期产生变化，新高过后市场出现连续调整，虽然调整幅度较为温和，但连续三根实体不断放大的阴线使得市场的抛压逐渐增大。 技术上看， 沪深300周K线图 沪深300一周分时走势图 沪深300指数交易数据列表（2009-8-3～2009-8-7） HS300 开盘 收盘 涨/跌幅% 成交量（亿元） 一周 3734 3555 -4.81 9246 周一 3734 3787 1.4 1984 周二 3787 3786 -0.01 2051 周三 3786 3740 -1.21 1940 周四 3740 3663 -2.08 1784 周五 3662 3555 -2.93 1486 期货市场 上周HS300 指数收出中阴线，但仿真市场一改往日跟随现指的走势，出现明显的独立走势，且显著强于大盘，整体成交和持仓均出现一定放大，基差和价差走势亦显现出市场强势特征。技术上看，主力合约0912仍处在上升通道之中，但目前现指走势的不确定性较大，存在向下调整压力，操作上可继续谨慎持有多单，不建议追加头寸。 交易数据列表（2009-8-3～2009-8-7） 股指期货 开盘 收盘 涨/跌 成交量 较上周 持仓量 较上周 IF0908 3692 3620 -1.93 113742 -3898 13482 1792 IF0909 3688 3680 0.08 248647 63495 36666 1030 IF0912 3670 3769 2.68 268455 22582 28891 2661 IF1003 3690 3774 2.33 83120 10869 10821 1397 0912周K线图 0912一周分时走势图 本周市场展望 天量之后，上周市场出现新高，但随即展开调整，量能出现一定萎缩。 近期，各部委对资产价格过快上涨表现出谨慎，相关政策动向使得市场对资金充裕性的预期可能受到短暂冲击。政策调整方面：银监会连续出台固定资产和流动资金贷款管理办法，防止流入股市和房市，同时再次明确资本充足率新规，对下半年银行信贷投放规模起到较大的抑制作用。央行近期加大公开市场操作力度，回收部分流动性，并在上周首次明确动态微调，且对通胀的看法略有改变。但就如何微调，以及微调力度市场还未形成比较明确的预期，上周英国央行扩大量化宽松规模，本周二美联储召开政策例会，相关决定可能会影响到市场对微调力度的预期。 从已披露的半年报来看，上市公司业绩同比下滑超过20%，虽然目前市场较为关注3、4季度业绩改善预期较强，但随着更多公司业绩的公布，过高的估值仍会对市场产生负面影响。此外，股指自底部以来反弹时间已达九个月，幅度达140%，市场累积了巨大的获利筹码。 目前股指日线跌破20日线，并将考验30日线支撑，周线也将考验10周均线，前几次市场面临阶段性调整时，30日线和10周均线均提供了重要支撑，本周市场将在30日线附近展开反复争夺。30日线的支撑力