2010年和2011年资产配置投资收益率比较案例分析(稳健型).docVIP

2010年和2011年资产配置投资收益率比较案例分析 （稳健型） 投资背景： 2010年是美国次贷危机在全球继续蔓延和深化的时期，2011年是欧洲债务问题持续恶化的一年，欧美经济疲软和世界经济下行风险增大促使投资者需求避险资产进行资产配置投资，以寻求货币资产实现保值和增值。 案例假设： 某投资者现拥有货币资产1000万元人民币，该投资者计划将此笔1000万元人民币的货币资产分别投资于：股市，期货，房产以及国元黄金理财产品。投资比例分别是： 股市：20%； 期货市场：沪铜期货5%，豆一期货5%； 房产市场：30%； 国元黄金理财产品：40%。 现将投资比例和额度列表如下： 投资品种 股票市场 期货市场 房产市场 国元黄金 理财产品 总计额度 沪铜期货 豆一期货 投资比例 20% 5% 5% 30% 40% 100% 投资额度 200万 50万 50万 300万 400万 1000万 收益率参照标准： 本案例以上证指数（000001）2010年度和2011年度（截止12月2号）指数增减率作为股票投资收益率；以上海期货交易所沪铜期货合约1112价格增减率作为投资期货铜的收益率，以大连商品交易所豆一期货合约（a1201）价格增减率作为大豆期货的收益率；以上海黄金交易所的价格增减率作为黄金投资收益率；对于房产市场，我们假定2010年度和2011年度（截止12月2号）的投资收益率分别是：12%和-15%。 收益率如下表： 投资品种 年份 股市 期货市场 房产市场 国元黄金 理财产品 总计额度 沪铜期货 豆一期货 2010 -15% 21% 13% 12% 30% Null 2011 -16% -19% -10% -15% 23% Null 2010年度和2011年度（截止12月2号）投资收益明细： 2010年： （一）股票市场：投资收益 200万*（-15%） -30万； （二）期货市场：2,1：沪铜投资收益 50万*21% 10.5万；2,2：豆一期货投资收益 50万*13% 6.5万； （三）房产市场：投资收益 300万*12% 36万； （四）国元黄金理财产品：投资收益 400万*30% 120万 2010年投资收益总计额度 -30万+10.5万+6.5万+36万+120万 143万； 2010年资产配置投资收益率 143万/1000万*100% 14.3%。 2011年： （一）股票市场：投资收益 200万*（-16%） -32万； （二）期货市场：2.1：沪铜投资收益 50万*（-19%） -9.5万；2.2：豆一期货投资收益 50万*（-10%） -5万； （三）房产市场：投资收益 300万*（-15%） -45万； （四）国元黄金理财产品： 投资收益 400万*23% 92万； 2011年投资收益总计额度 -32万-9.5万-5万-45万+92万 0.5万； 2011年资产配置投资收益率 （0.5万）/1000万*100% 0.05%。 2010年：收益率14.3% 2011年：收益率0.05% 对比分析结果： 该案例中，2010年是黄金投资创造了主要利润来源，2011年也是黄金投资有效规避了其他投资的风险。 这位投资者属于保守型投资者，对风险的态度是厌恶的。其资产配置的主要目标是保值和分散风险，而不是博取高收益。从风险规避、流动性需求、客户风险偏好等角度考虑，建议尽量配置的理财产品作为核心资产，从而实现资产保值增值。