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第一章 投资银行概论 1. 金融控股公司、银行控股公司、全能银行、多层次资本市场、国际版、创业板、B股市场金融控股公司指在同一控制权下，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同。 指控制一家或多家银行股票的公司。全能银行是一种银行类型，它不仅经营银行业务，而且还经营证券、保险、金融衍生业务以及其他新兴金融业务，有的还能持有非金融企业的股权。广义的全能银行等于商业银行加投资银行加保险公司再加非金融企业股东。针对质量、规模、风险程度不同的企业，为满足多样化市场主体的资本需求而建立起来的分层次的市场体系境外企业在中国A股发行上市。这些境外企业在A股上市后，因其“境外”性质将被划分为“国际版”。创业板GEM （Growth Enterprises Market ）board是地位次于主板市场的二板证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。 B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民，中国证监会规定的其他投资人。现阶段B股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。2. 投资银行传统核心业务、现代核心业务 （一）传统业务 1.证券承销（Securities Underwriting）一级市场（Primary Market）上股权和债权的购买和销售，这是投资银行的本源业务和传统核心业务 2.证券经纪（Broker）投资银行在二级市场（Secondary Market）上代客户买卖证券，不承担买卖风险，属于经纪业务 3.自营买卖（Dealer） 以自有资金买卖证券，自担风险，属于投资业务 （二）创新业务 1.并购顾问（MA Adviser）协助企业进行兼并、收购等股权重组活动。并购顾问业务被称为投资银行的现代核心业务 2.基金管理（Fund Management）投资银行参与基金的发起、销售、管理和运作，是基金业务的最重要当事人 3.资产管理（Asset Management）受托管理养老金、退休金、保险资金等资产，谋求保值增值 4.资产证券化（Asset Securitization）把流动性不强的各单笔贷款和债务工具包装成流动性很强的证券的过程，提供设计、证券发行、承销、现金管理等服务 5.理财业务（Financial Management）投资银行受客户委托管理公司资产，根据协议管理、运用受托资金，并获得相应报酬，具有信托业务性质 6.风险投资（Venture Capital, VC）投资银行对无法通过传统渠道融资的风险企业进行中长期股权投资，为风险企业提供资金、管理、技术，然后在适当时候将投资变现退出 7.项目融资（Project Finance）投资银行作为融资顾问，设计以项目资产为基础的融资方式，并在一定程度上参与融资 8.私募发行（Private Placement）私募发行通常是由发行企业直接发行，一般不采用投资银行承销方式，但投行可在私募市场上协助企业筹资：设计融资结构、起草私募计划、寻找潜在投资者 9.咨询服务（Consultation）为客户提供财务、融资、项目决策、战略规划等方面的意见和建议，收取咨询费 10.金融工程（Financial Engineering）投资银行通过开发、设计、运用金融衍生工具，为客户避险或赢利寻找机会3. QFII、QDII、 RQFII、SEC、信息披露制度、申请禁止期、暂搁注册制度、美国1933年银行法 QFIIQualified Foreign Institutional Investors合格的境外机构投资者，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。 QDIIQualified Domestic Institutional Investors合格境内机构投资者是指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地，允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。 QDII和QFII的最大区别在于投资主体和参与资金的对立。RQFII（RMB Qualified Foreign Institutional Investors)是指人民币合格境外投资者，是境外机构用人民币进行境内投资的制度。美国证券交易委员会 Securities