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金 论 论文名称： 通胀压力与货币紧缩环境下的金融投资 学 院： 金融管理学院 小组队名： Vampire 小组成员： 张艳灵 任 文 石 可 郦素琴 2011年 4 月 目 录 摘要…………………………………………………………………………… 2 1 分红保险 ………………………………………………………………… 3 1.1 定义 ……………………………………………………………… 4 1.2 投保方法 ………………………………………………………… 5 1.3 特点 ……………………………………………………………… 5 1.4 收益性 …………………………………………………………… 6 2 金融危机下的分红保险 ………………………………………………… 7 2.1 抵御通胀 ………………………………………………………… 7 2.2 理性投资 ………………………………………………………… 8 参考文献 …………………………………………………………………… 11 通胀压力与货币紧缩环境下的金融投资 金融危机下的分红保险投资 摘 要 08年美国的次贷危机演化成了席卷全球的“金融海啸”，对建立在信用基础上的金融投资造成了严重威胁，并引发了信用危机。我国积极进入美国实施救市行动，美国成为最大的债务者，而美国为了摆脱这种局面，开始大量印刷美元，使得美元贬值，人民币升值，对我国造成严重的通货膨胀，继而我国采取从紧的货币政策。 在这种经济背景下，分红保险投资对通货膨胀具有一定的抵御作用，并且还能为投资者增加收益。那么分红保险是怎么样抵御通货膨胀的呢，一般每个分红型保险都有一个假设的利率，你可以将它理解成银行的利率一样，只要这个利率高于通货膨胀的话，那么就可以说这个分红型险种具抵御通货膨胀的功能。的最大优势自然在于其分红功能，根据保监会的规定，分红保险投资收益不得低于公司可分配收益盈余的70％。投保人面临的通货膨胀的损失可以由分红来补偿，在一定程度上降低了通货膨胀的冲击。分红之所以能抵御通货膨胀，缘由与它的利率一直高于通货膨胀，央行加息后，协议存款和新发债券的利率也随之上浮，从而使得分红险的红利随息而动，使得投资者在规避加息风险的同时，更好地抵御通胀。从分红险的年度收益看，目前保险业整体的分红收益水平基本保持在3.5%至5%，个别优秀的公司更高，甚至达到7%以上。这意味着不论牛市还是熊市，投保人都能享受到基本相同或相对较高的回报率，跑赢CPI基本上不是问题。10月份居民消费价格指数显示，CPI同比上涨4.4%，涨幅比9月份扩大0.8个百分点，这就使得人们要跑赢CPI的愿望更为迫切。因为，一年期存款的利率仅为2.50%，2年期存款的利率也仅仅只有3.25%，在银行是越存越少。 保单持有人可以分享保险公司经营成果的保险，保单持有人每年都有权获得建立在保险公司经营成果基础上的红利分配。简单的说就是分享红利，享受公司的经营成果。 例如,在1994年-1999年期间,保单预定利率一般在8-10%左右,因为那个时候的银行存款也是这个利率意味着保险公司要按照 这个利率给付投保人,那就肯定要求保险公司的投资收益率高于这个.但事实上,后来银行连续7次下调利率,导致保险公司的投资收益率达不到当初预定的8-10%,假定投资收益率是3.5%,那么保险公司自己要贴补这个差额,对保险公司是很不利的,而假定后来的投资收益率是15%呢,对客户又是很不利的,所以为了应付这个问题,就把利率(主要是利率)波动带来的风险由双方共同承担,这就产生了分红险这个概念.意味着投资收益不好时没有分红,好的时候有分红.为了避免分红在不同年度间的波动,保险公司一般会把红利在不同年份之间平滑。分红型保险，属于理财类保险产品。购买分红险的人在获得身故保障和生存金返还的同时，还可以以红利的方式分享保险公司的经营成果。 　　分红险可分配盈余来源于保险公司假设的死亡率、投资收益率和费用率与实际的差异。比如可能存在以下情况：实际投保人群的死亡率比假设的低，或者实际投资收益高于假设的收益。这些差异使得保险公司产生了一定的盈余，这就是分红险可分配盈余的来源。 　　中国保监会规定，保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70％分配给客户。红利分配有两种方式：现金红利和增额红利。现金红利是直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人。增额红利是指整个保险期限内每年以增加保险金额的方式分配红利。目前国内大多保险公司采取现金红利方式。 在现金红利的分配方式下，红利可以采取多种领取方式：现金、累积生息、抵交保费和购买交清增额