财务管理复精要.docVIP

1.19世纪末，财务管理由企业主控制转向财务管理部门控制.20世纪初，财务管理的功能以筹集资金为主..施工企业资金运动的规律:各种资金形态在空间上同时并存,资金收支在数量上和时间上保持平衡的规律..施工企业资金运动形成的财务关系:1). 企业同投资者之间的财务关2. 企业同国家之间的财务关系3. 企业同银行等金融机构之间的财务关系4. 企业同其他企业单位之间的财务关系5. 企业内部各单位之间的财务关系6. 企业同职工之间的财务关系财务管理目标（理财目标）：是指企业进行财务活动所要达到的目的，是评价企业财务活动是否有效、合理的标准。5.财务管理总体目标是企业全部财务活动需要实现的最终目标。净利润＝全部收入－（全部成本＋费用＋税金）存在的问题：（1）净利润绝对额最大化没有明确净利润额与资本额之间的投入产出关系（2）最大化的净利润是一定时期内的净利润，没有考虑货币的时间价值（3）净利润最大化没有考虑企业施工经营的风险净利润越高的工程项目，风险越大。资本利润率又称净资产收益率：净利润÷资本净资产存在的问题：（1）没有考虑风险因素（2）没有考虑货币的时间价值和投资获利的期间企业价值又称企业市场价值：企业在持续经营期间所能获得净利润的现值。 即：合理经营，采取最优的财务手段，考虑风险和货币的时间价值，不断提高经济效益。优点：（1）考虑了时间因素（2）克服了短期行为（3）考虑了风险和利润之间的关系（4）有利于财富的增加资金筹集费用：股票、债券印刷费、委托金融机构代理发行股票、债券手续费和注册费等财务管理具体目标是指企业各项财务活动中在贯彻财务管理总体目标要求下的目标。（1）资金成本取得和使用资金所发生的资金筹集费用和资金占用费用。资金筹集费用：股票、债券印刷费、委托金融机构代理发行股票、债券手续费和注册费等。资金占用费：资金时间价值和投资风险价值（2）筹资风险因筹资原因给企业造成盈利水平下降和债券不能及时偿还的风险.激励方式：（1）非股份制企业年终奖励方式（2）股份制企业股票选择权：允许经营者以固定的价格购买一定数量的企业股票绩效股：根据企业的业绩给予经营者一定数量的股票所有者与债权人之间的矛盾与协调矛盾：（1）高风险项目完成后，债权人只能获得合同规定利率的利息，投资者获得全部超额利润，二者不对称（2）未经债权人同意，发行新债，增加风险。破产后，旧债权人损失大。协调：（1）担保借债(2）合同规定举债单位的最高负债率（3）对债款的用途即期投资效益加以限制财务管理目标与社会责任财务管理目标的实现与社会责任的履行基本一致，但也存在矛盾。要求守法：环境保护法、保护消费者权益法、工程质量管理条例等。1. 建筑市场环境主要指建筑市场的竞争程度或景气度 2. 生产资料市场环境指建筑材料采购环境 三、金融环境资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金的领域。四、财税环境财政、税收政策的变动对企业财务管理的影响和制约 五、法律环境建立一个完整的法律体系来维护市场秩序年金是指在一定时期内，间隔相等时间支付或收入固定的金额。年金终值是指根据年金按照复利累计的总和。年金现值是指在今后一定时期内，每年都有一定等额资金的现值资金回收值一定期限内，分期偿还一笔利率固定债务，每年必须偿还固定的金额资金存储值（偿债资金）为了偿还一笔规定在若干年后归还的债务，或若干年后需要的一笔投资，每年应该存入的资金数。.复利现值未来某一特定资金的现在价值复利终值资金在规定期限内按一定利率计算的到期值。财务管理中的风险：某一项目或事件在一定条件下和一定时间内可能发生的收益或损失的变动程度。筹资风险价值冒风险筹集资金而取得的超过资金成本以外的收益或损失。主要是长期资金的筹资风险，包括利率变动风险、汇率变动风险、无力偿债风险、再筹资风险等。2. 投资风险价值冒风险进行投资（使用资金从事建筑安装工程施工、购建固定资产和购买有价证券等）获得的超过资金时间价值以外的收益或损失投资收益的组成：资金的时间价值，投资风险价值流动资产是指能够在1年或超过1年的一个施工经营周期内变现的资产.其特点（1）周转速度快、变现能力强（2）属于劳动对象和劳动产品，不属于劳动资料.营运资金是指流动资产占用资金减去流动负债后的余额。持有现金以应付发生意外时对现金的需求 应考虑的三个因素：1. 现金收支的正确性2. 企业临时借款的能力3. 企业愿意承担的支付风险4.企业因缺乏一定数量的现金，不能应付施工经营活动的开支而造成的损失，称为短缺现金成本。 包括：不能及时购买材料影响工期、不能及时支付各项应付账款影响信用等过量持有现金也会影响企业收益。现金融通部分包括现金多余的处置和现金短缺的融资。应设置的项目1. 银行短期借款2. 银行长期借款3. 归还短期借款4. 归还长期借款5. 投资有价证券6. 出