回溯股票交易系统报表内.docVIP

挖掘回溯报表内的珍宝 ?[“找寻系统交易的圣杯”系列文章一] ? 作者：MARKGET ??“风险的意义是损失的可能性。也就是说，如果我们拥有一些股票，这些股票价格有下跌的可能性，那么我们就具有风险。股票本身不是风险，损失也不是风险，损失的可能性才是风险。只要我们一天还拥有这些股票，我们就具有风险。控制这些风险的唯一方式就是买进或卖出股票。就拥有股票，想赚取利润这件事来说，风险基本上是无可避免的。我们所能做的，就是管理风险。金融投资是一项严肃的工作，不要追求所谓的“暴利”，因为那是不稳定的，我们追求的是稳定的交易。做交易的本质不是考虑怎么赚钱的，本质是有效地控制风险，风险管理好了，利润自然就会来临。”????????? ?如果我问你，你在交易系统的操作中，回报率与风险测量的关系是什么？换个意思讲，我们应该怎样在降低风险的同时，去提高系统的回报率？可能不同的人有各自不同的理解，譬如，有的人会告诉我，一定要分散投资；有的人会指导我要学会调整头寸啦，顺势而为啦，等等诸如此类的常识，但要他们再进一步详细解释一下具体在系统中的应用，恐怕就会比较有难度了。交易系统的创建，和交易者的投资风格是分不开的，一旦开发出了符合自身交易特点的，感觉比较舒服的交易系统，那么就会像你的影子一样始终伴随着你左右，随时指点你的操作，去克服人性中的弱点。那么，回报率与风险测量我们应该如何去判别和掌握呢？ 以下就结合本人实际开发操作系统时的一些感受，为各位同好提供一些思路。 系统设计出炉后，不可能马上就直接参与实战，模拟的操作——“纸上谈兵”是一定会用上的，回溯测试后，我们都会得到一张测试报告，这里面所隐藏的信息，正是我们要仔细分析的重点。我会一项一项检查，对比和思考。那么，报表中的每项信息都告诉我们什么呢？请大家先看看我的这张报表，随后让我来解释。 系统测试报告 测试时间：1998年1月1日——2006年1月2日 （8年） 测试股票数 1392股 （有效投入3584992.50元） 净利润 2593501.66元 净利润率 66.50% 总盈利 3002893.75元 总亏损 -409392.09元 交易次数 559次 胜率 53.85% 年均交易次数 69.81（0.05/股） 盈利/亏损交易次数 301/258 月交易次数 5.82 最大单次盈利 562369.63元 最大单次亏损 -34901.88元 平均盈利 9976.39元 平均亏损 -1586.79元 平均利润 4639.54元 平均盈利/平均亏损 6.29% 最大连续盈利次数 12 最大连续亏损次数 20 交易平均周期数 23.09 盈利交易平均周期 33.30 亏损交易平均周期 11.18 盈利系数 0.76 最大浮动盈利 2592121.75元 最大浮动亏损 -52234.48元 最大浮动盈亏差 2644356.23元 总投入 3900000.00元 有效投入 3584992.50元 年回报率 6.57% 年有效回报率 7.03% 简单买入持有回报 -63.23% 买入持有年回报率 -11.75% 总交易额00元 交易费 172691.30元 交易费/利润 0.07 测试时间 1998年1月1日—2006年1月2日 （8年）（2922天） 测试周期 1503 平均仓位 18.03% 最大仓位 100% 平均持仓量 7125.93股 最大持仓量 101425.00股